一、浅议中国实行股票期权制度的必然性（论文文献综述）
靳永茂[1]（2020）在《《资本论》中的虚拟资本理论及其当代价值研究》文中研究表明20世纪七八十年代以后,世界经济发展的虚拟化趋向凸显,世界主要发达资本主义国家的经济结构逐渐呈现“倒金字塔式”,实体经济同虚拟经济的发展严重失衡,而其背后的直接动因同虚拟资本的无限扩张密不可分。进入21世纪,发达资本主义国家借助金融技术的革新,持续推进金融创新,多样性金融衍生品等高级虚拟资本形态不断被推出并运用于资本逐利,虚拟经济的无限扩张致使其远远脱离实体经济能够支撑的范围。2007年次贷危机的爆发引燃了震撼全球的金融危机,时至今日,全球经济依然未能彻底从那场危机阴影中摆脱出来。后金融危机时代,美国等发达资本主义国家反思经济发展方式,并推出系列“再工业化”战略,意欲均衡经济结构,不过并未有效扭转经济结构的失衡状态,经济虚拟化及金融化趋向依旧快速推进,给当前金融全球化背景中世界经济的稳定发展构成潜在威胁。深究资本主义经济虚拟化发展趋向及其危机后果的根由,追寻经济虚拟化趋向中世界经济有序发展的良策,马克思虚拟资本理论成为具有危机解释力及现实指导性的根本理论指引。马克思虚拟资本理论主要体现在《资本论》中,该理论揭示了虚拟资本的历史生成性,阐释了虚拟资本的内在蕴涵,赋予了马克思资本理论以新的说明,对虚拟资本扩张中经济发展走向展开科学预判,同时深刻剖析了虚拟资本形态中金融危机发生的根本缘由,该理论在马克思主义理论体系中具有重要的理论方位。作为开放的理论体系,马克思虚拟资本理论伴随时代发展及虚拟资本形态的升级不断充实完善,并在虚拟资本多样化形态演进、虚拟经济快速发展和经济中诸如金融危机等问题的预防及应对中越发彰显其时代价值。当代虚拟资本的发展状况虽然已全然不同于马克思所处时代,但马克思虚拟资本理论所告诫的虚拟资本发展的基本原则及所揭示的运行规律依然适用。我国是马克思主义理论根本指引下的社会主义国家,发展中国特色社会主义市场经济更加不能脱离马克思虚拟资本理论的指导,我国虚拟资本发展虽起步晚,但发展较快,虽存在发展局限及挑战,但具有鲜明的发展优势,新时代历史方位中,我国虚拟资本及金融事业的发展在马克思虚拟资本理论的根本指引下,结合我国具体经济及金融发展现实正有条不紊地向前推进。论文对《资本论》中虚拟资本理论及其当代价值的研究,借助文本分析法梳理经典文本中马克思对虚拟资本理论的论述,并在此基础上把控虚拟资本生成、存在、运行、发展及影响等整体脉络;透过视域融合法实现对马克思虚拟资本理论的文本理论定位及时代价值重塑;通过比较研究法凸显马克思虚拟资本理论在剖析经济虚拟化背景下金融危机复发及运行机制和规律的优越性,彰显马克思虚拟资本理论的时代价值。论文遵循研究的多重性,借助对马克思虚拟资本理论的阐释,就其生成过程的历史性、理论体系的完整性、本质内涵的批判性、时代延续的发展性、现实指向的价值性等层面展开分析研究,通过“追溯马克思虚拟资本理论的生成过程——梳理马克思虚拟资本理论的内在蕴涵——判定马克思虚拟资本理论的理论方位——续论马克思虚拟资本理论与虚拟经济——凸显马克思虚拟资本理论在金融危机中的解释力——坚定马克思虚拟资本理论在我国虚拟资本发展中的根本地位”的逻辑推演,明晰研究展开的具体演进路径。论文旨在探究并梳理马克思《资本论》中蕴含的虚拟资本理论,展现理论对经济发展趋向的解释力及预判力,定位并论证马克思虚拟资本的理论方位,加深对虚拟资本理论在资本主义危机实质的揭露及批判过程中作用的认知,强化对其在资本主义生产方式及运行规律的揭示进程中意义的理解,深化对马克思主义理论体系的时代解读,从理论上论证其对现实发展的指导性和价值性,为推进理论同现实实践的深度结合准备前提条件,并在不断丰富的现实基础上为推进理论的现代化（中国化）发展进程做出积极探索。同时,对马克思虚拟资本理论的研究能够进一步厘清金融风险及危机存在和运作的内在机制,为金融全球化条件下有效防范和应对风险及危机提供理论支撑,有效推进虚拟经济同实体经济关系的协调发展,根本指引我国新时代市场经济推进中金融事业的发展方向。
李胜管[2]（2014）在《虚拟股法律问题研究 ——以华为公司为例》文中提出虚拟股或称虚拟股权,是指公司根据内部员工的岗位、工龄、绩效等因素在企业内部发行一种相对于真实股票而言的虚拟股票,其持有人可以依据所持虚拟股份享有税后利润分红权和虚拟股升值所带来的收益,且员工与公司的相关权利义务由双方在公司内部自行约定的一种新型的激励制度。虚拟股具有鲜明的特征,主要表现在：股权形式的虚拟化、主体的特定性、权能的单一性、获得方式的多样性、分红方式的灵活性、虚拟股权激励兼具物质激励与精神激励二重属性。虚拟股票类似于股票期权,它是股票期权的一种衍生形式,它们有着共同的理论基础,但是由于我国法律制度的不完善,股票来源问题难以解决以及资本市场的弱有效性等一系列问题,传统的股票期权在实施过程中爆发出诸多问题。而虚拟股由于不发行真实股票因而合理地解决了股票来源问题,其行权价格也不受资本市场弱有效性的影响,操作程序也简便易行,故越来越受到高科技企业的青睐。企业采用虚拟股制度,既达到了激励员工、留住核心人才的作用,又实现了公司业绩的可持续增长。众所周知,市场经济亦是法治经济,虚拟股制度的运转需要健全的法律制度予以保障。虽然,我国的《公司法》、《证券法》几经修订,股东权益保障机制得到了相应的完善,但是作为特殊历史时期的产物,受制于一定时期的政治、经济、文化等条件,虚拟股制度虽然能够实现员工利益与企业利益“双赢”的目标,但该制度在运行过程中仍然存在诸多法律问题,如虚拟股的发行极不透明,登记和管理不规范,回购价格不尽合理,股东资产收益权的行使缺乏可操作性,虚拟股是否可以转让与继承以及是否享有表决权存在争论等等,而这些问题在现有的公司、证券法律法规中无法得到解决。在新法尚未出台、旧法未经修改完善的情况下,从法律的视角并结合虚拟股运行过程中实际产生的问题进行相应探讨,在现有的立法体系下解决这些问题,进一步规范虚拟股的发行与回购程序,通过职工持股会这种间接方式来行使股东的资产收益权与表决权,在特殊情形下允许职工转让其所持虚拟股份,确定虚拟股财产价值部分具有可继承性,如此,便能使虚拟股发挥最大功效。
李雪斌[3]（2013）在《股权激励机理研究 ——基于中国企业应用实践》文中研究说明西方公司治理的实践及现代企业理论的研究已经证明,股权激励作为公司治理的重要手段,能较好地解决代理人激励问题,有效实现对职业经理人的长期激励。我国股权激励的探索实践伴随着新中国资本市场的产生、发展已先后经历了四次高潮,前三次的实践主体是国有企业,并都最终以失败或停滞告终；而第四次高潮则随着中国创业板的推出而来临,其实施的主体转为民营企业,且随着创业板的发展、“新三板”的推出,呈现出方兴未艾的态势。作者在投资银行的工作实践中,对此现象感到困惑：为什么我国国有企业在股权激励的推行中要么行之谨慎,推行不畅,要么虽得以实施,但效果不佳；而民营企业股权激励却实施得大张旗鼓,风生水起?股权激励有着怎样的内在逻辑?在中国现实环境中股权激励的实施有着怎样的内在规律?这些都是需要回答的问题。为解决这些问题,本文对股权激励在西方及中国的发展历史进行了回顾,对比分析了西方市场经济国家与我国现实国情（政治、经济、文化）的差异；对我国股权激励的实践案例,特别是我国创业板公司的股权激励案例进行研究总结,分析指出股权激励的运作机理及其固有局限性；运用以上结论对我国国有企业和民营企业的定位、发展历程、现实状况进行对比分析,研究其异同,提出了当代中国企业在企业特征、内部治理水平及外部制度环境尚需优化和提高的方面。本论文共分为8章。其中：第3-7章是本文的核心章节。第1章为导论,主要介绍本文论述的主要问题及学术创新之处。第2章为研究综述及理论基础,通过对前人股权激励相关研究的回顾,在经营者激励约束问题这一层面上进行了分析比较,梳理了前人在这一问题上研究的脉络,加深了笔者对相关理论的理解,作为提出笔者论文研究框架的理论前提,为本文后续的研究方向和思路奠定了基础。第3章,历史、辩证地分析股权激励的作用机理,为本文后续的研究,提供了理论框架。本章在分析回顾股权激励发展历史的基础之上,从截面角度分析了股权激励实施要素、作用机理及传导条件。第4章,重点对股权激励的契约结构进行研究。从股权激励契约的评价标准,股权激励方式选择的影响因素,以及股权激励契约条款设计等方面,论述了股权激励契约条款的三大方面、九大要素的设计要点。第5章,通过分别对我国现在主要的两类企业（国有和民营）的发展历史的回顾及现状分析,对照股权激励的作用机理,阐述了国有企业及民营企业在我国实施股权激励的内外部环境差异,分析并回答了“在我国现阶段,什么样的企业适合实施股权激励”的问题。第6章,重点从内部治理和外部制度环境两个维度,从政治、经济、文化三个方面对股权激励的配套实施环境进行了分析,并指出了为促进股权激励的在我国的实施需进行的相应优化。第7章,指出了股权激励作为建立在市场机制基础上的、物质激励手段在应用方面所具有的约束性和局限性；同时指出股权激励需要与我国国情相适应的调整优化,才能实现在中国的“落地生根”。本文认为,股权激励契约的签署,将原本独立运行的三个市场（资本市场、产品市场和人力资源市场）连接成一个有机的整体,进而使得市场机制的基本功能能够通过经理人员直接作用于公司。股权激励在资源配置和企业治理两个层面分别发生作用,提升企业价值,改善公司治理。其作用机理表现为：（1）在资源配置层面,通过股权激励合约的签订,一方面资本市场向企业的股东（委托人）和管理层（代理人）分别动态传递具有预见性的资源配置供需信息；另一方面向资本市场同步反向回溯传递经理人私人评价信息。由于股权激励契约的作用,经理人主动提高了对企业股价变化的关注度,因而主动优化资本市场资金配置效率和企业内部物质、人力资源的配置效率,最终实现企业价值的提升。（2）在企业治理层面,股权激励契约,在企业内部重新调整代理人薪酬水平和结构,并合理设计剩余索取权的大小及其期限结构,一方面激发管理层经营管理的内在主动性,另一方面通过与外部三大市场的对接,连通了三个市场的信息传递及监督机制,从而弱化了股东与管理层之间的信息不对称,优化了公司治理结构。本文认为,在我国现阶段的股权激励实践过程中,应重点关注如下方面：首先,股权激励契约设计是决定股权激励实施效果的关键。该契约必须在现行法律的框架之下,结合企业的自身特点,充分考虑外部的会计、税收等外部环境的影响而精心设计,并通过健全有效的公司内部治理机制方能得以有效实施。其次,我国的国有企业由于其特殊的发展历史和职能定位,在拥有多方面的行政性垄断优势的同时,也具有企业目标多元化、高管人员具有“亦官亦商”的双重身份,经营者考核评价体系不完善的特点,致使股权激励的传导机制无法有效实施,特别在现阶段我国贫富差距不断加大的情况之下,不能也不宜大规模推行股权激励。我国民营企业由于其社会地位及获取资源的能力相对较弱,吸引和留住人才的手段较少,实施股权激励是其现实而理性的必然选择；由于民营企业的产权特点,既无国有资产保值增值之虞,又少有法律及政策性束缚,加之实施及审批的程序简单,因而股权激励能够顺畅实施。最后,股权激励的有效推行,必须有公司内外部制度环境的同步配合。内部健全有效的法人治理结构是其实施的基本保障；外部政治、经济、文化等制度环境也需同步进行优化。作者认为国有企业改革的相对滞后,与市场经济发展进程不相适应,已经成为我国经济领域诸多改革无法推进的根本原因。此外,股权激励作为基于西方文化基础上的、市场化物质激励手段,有其固有局限性,因而,若有效推行,必须根据我国的国情,进行适应中国制度环境的优化创新,即实现其在我国的“落地生根”。
董波[4]（2009）在《基于人力资本产权视角的股票期权问题研究》文中研究表明长期以来,“物力资本至上”的观念根深蒂固。虽然人力资本的作用已然已经得到大范围的认同,但人力资本所有者享有同物力资本所有者一样分享企业收益的权利却不是从一开始就得到认同的。在很长一段时间内,劳动者的工资报酬被认为是其对企业收益进行分配而来。在这种按劳取酬的原则下,人力资本的价值完全得不到体现。现在,属于个人的资本等生产要素是允许参与收益分配的。股票期权制度是其中很重要的一种尝试。随着我国上市公司股权分置改革的完成及《公司法》、《证券法》等相关法律的修订,使股票期权的发展环境得到了很大的改善。另外,《上市公司股权激励管理办法（试行）》的出台,更是为我国股票期权制度的发展提供了良好的发展机会及指导方针。本文试图从一个全新的角度重新对股票期权进行解读,并据此解决其在实际操作中存在的一些问题,使其在我国的发展拥有更强的生命力。这是本文的研究目的所在,同时也使对股票期权问题的研究具有了一定的理论意义和实际应用价值。全文正文共分六大部分。第一章导论主要包括研究背景和文献综述,文献综述从人力资本产权和股票期权两个方面对国内外学者的研究进行述评。第二章为股票期权及在我国的实施现状。在这一章中,笔者首先对股票期权进行了简要介绍,包括其起源、基本内容、激励原理等,然后对股票期权在我国的实施现状进行了较为全面的分析,包括实施股票期权的上市公司的基本情况、实施目的、股票期权要素等等。第三章是股票期权的理论基础,本文的研究所基于的理论主要是人力资本理论、人力资本产权理论及相关理论,如委托代理理论、剩余索取权理论及团队生产理论等等。第四章是基于人力资本产权的股票期权的理论分析。在这一章中,笔者首先分析了人力资本所有者拥有企业产权的必然性,然后通过从人力资本与物力资本的博弈、股票期权一定程度上体现人力资本价值、股票期权成为有效途径的必然性与可行性三个方面得到股票期权是人力资本所有者分享企业所有权的有效途径这个结论。第五章是基于人力资本产权的股票期权方案设计思路,包括企业所有权的具体安排、股票期权要素设计、动态跟踪及反馈体系三个方面。在设计思路这一部分,企业所有权的具体安排是基础,要素设计是关键,动态跟踪和反馈设计体系是方案顺利实施的保障。第六章是股票期权的实施环境,从社会认同、制度支持、市场建设以及企业氛围四个方面展开论述。本文最大的创新之处在于从人力资本产权视角对股票期权进行了深入分析并提出新的股票期权方案设计思路,如将人力资本价值、风险偏好等因素引入股票期权在授予对象之间的分配,根据领导生命周期与企业业绩的关系选择授予时机,在人力资本价值度量方面提出专门针对股票期权授予的新的度量方法,针对每个股票期权授予对象的具体情况分别设计其行权条件,提出动态跟踪及反馈体系等等。
蔡永灿[5]（2008）在《企业家人力资源资本化研究》文中研究指明如何制定科学的政策、创造合适的社会环境,以促进国内企业的快速发展,一直是我国政府在经济建设过程中面临的核心问题,也是我国经济理论界急需解决的重要研究课题。由于企业家对于企业发展起着十分关键的作用,所以正确认识企业家人力资源资本化问题和相关影响因素,是解决上述问题的关键。文中论述了企业家人力资源资本化的理论依据,从理论层面分析了企业家人力资源资本化的理由和根据。从激励理论等四个方面探讨了企业家人力资源资本化的理论依据,分析企业家为什么应该参与企业收益分配,明确企业家人力资源资本化的理论渊源。激励理论表明,由于人力资源的特殊性质,企业家人力资源只有在进行充分激励的条件下才会进入生产经营中,转化为企业的现实生产力;人力资本分配论的确立弥补了传统的分配理论对人力资本的忽视,奠定了企业家人力资源资本化的理论基石;人力资本产权论从产权角度确立了企业家人力资本产权的私有性,从制度层面保证了企业家拥有相应的剩余控制权和剩余索取权;人力资本谈判力的增强使得企业家在与物质资本所有者博弈过程中占据优势地位,有能力与物质资本所有者谈判,进而参与企业收益分配,推进企业家人力资源资本化的进程。从经济学的角度,对企业的性质、企业家的含义和职能、企业家人力资源的概念与特征、企业家人力资本的概念、企业家人力资源资本化的含义、本质以及可行性等基本问题进行了全面研究分析,在此基础上对人力资源与人力资本的概念进行了重新审视和界定,探讨了企业家人力资源资本化的内在涵义,从而为后文的研究奠定基础。论述了企业家人力资源资本化的基础-企业家选择。企业家选择是企业家人力资源资本化的第一步,只有选择到合适的企业家,才能为企业家人力资源资本化的其它环节提供良好的基础。本章首先从经济学角度对企业家选择过程中的逆向选择、信号传递以及对称无知等问题进行了分析;然后进行了企业家选择的制度设计;并从选择方式、选择主体、选择标准、选择范围以及选择程序等方面对不同的企业家选择机制进行了比较研究;最后分析了我国企业家选择过程中存在的主要问题,并提出了解决对策。论述了企业家人力资源资本化的措施。从理论上分析了企业家人力资源资本化的三种措施,即年薪制、股票期权以及企业家人力资本折价入股,并对每种措施的实施可行性进行了探讨和评价。从理论上探寻企业家人力资源资本化的影响因素,揭示影响我国企业家人力资源资本化进程的主要原因,并在此基础上提出实证研究的理论模型与研究假设。选取河南省上市公司为研究样本,采用面板数据（Panel-data）模型,收集和利用有关数据,运用Eviews统计分析软件,对样本企业的企业家人力资源资本化的措施结构、资本化的程度以及有关影响因素进行了实证分析,对有关研究假设进行了检验。根据文中的研究,对论文的研究结果进行了总结,分析了我国公司制企业进行企业家人力资源资本化的措施结构、程度以及目前实践中仍然存在的问题和障碍;在此基础上提出了解决我国企业家人力资源资本化问题的具体政策建议;展望了进一步研究的方向和内容。
周亮[6]（2008）在《我国上市公司股权激励现状及对策研究》文中提出根据现代激励理论,股权激励是一种有效的长期激励方式,是适合现代企业长期发展的激励手段。随着《上市公司股权激励管理办法（试行）》的颁布,越来越多的上市公司选择股权激励手段来刺激经营者创造优秀业绩,促进上市公司整体质量的提高,新的制度和形势都为我国上市公司股权激励的发展提供了很好的机会。本文在新的法律政策出台背景下,结合股权激励的理论基础,参考西方发达国家上市公司股权激励的经验,分析我国实施股权激励的宏观环境和现状,考察了股权激励试点的三种模式和特点,介绍了新《公司法》和《上市公司股权激励管理办法》出台后我国上市公司实施股权激励过程中的一些具体情况及发展趋势。认为我国上市公司实施股权激励不仅是必要的而且是可行的,但在实施过程中还存在宏观环境和微观运行规范两方面的问题亟待改进。为确保股权激励的有效实施,建议应从健全公司治理结构、完善相关法律法规、培育职业经理市场、规范资本市场等方面入手逐步建立良好的宏观环境。同时提出在激励对象的确定、购股资金的来源、考核指标的设计、激励额度的确定、增加限制性股票模式、建立科学的业绩评价制度等方面的改进对策。希望能够通过对上述问题的研究为我国上市公司股权激励的实践提供一些帮助和借鉴。
王亚梅[7]（2008）在《中国期货交易所公司化改制研究》文中认为二十世纪九十年代以来,伴随着全球金融市场一体化进程的加速和信息技术的迅猛发展,交易所之间的竞争越来越激烈。为了更好地适应迅速变化的环境,越来越多的交易所开始变更传统的非盈利性的会员制互助结构,采用更富有竞争性和适应能力的公司制治理结构。中国的期货交易所长期以来一直是一种“行政性会员组织”,会员在交易所没有话语权,交易所高级管理人员由证监会任命,交易所产权不明晰。在未来金融期货市场开放深度和广度不断扩大的背景下,中国期货交易所如何应对日益激烈的国际竞争?是按部就班地完成会员制改造,然后再走上公司化的道路,还是跨跃式地直接完成公司化改制,是中国期货交易所所发展中要面对的一个重大课题。论文以“公司化”作为切入点。本文依次对期货交易所公司化改制的基本理论、改制的核心和难题进行了研究,然后论述了国内期货交易所的改制问题（必然性、可行性和改制方案设计）。论文以公司治理改革为主线。本文首先对期货交易所公司化改制的本质进行了深入的论述,认为治理结构和治理机制的变革是公司化改制的本质。然后以交易所治理结构和治理机制的变化为线索,对公司化改制的动因、中国期货交易所公司化改制的必然性、可行性进行了分析,最后设计了中国期货交易所的三阶段公司化改制方案。全文共分九个部分:第1章绪论。20世纪90年代以来,在全球范围内掀起了期货交易所公司化改制的浪潮。伴随着对外开放步伐的加大,这股浪潮逐渐波及到中国的期货交易所。一方面,全球范围内的期货交易所之间兼并重组的浪潮以及国内资本市场限制的逐步取消,将会使在国内处于垄断地位的中国期货交易所面临国际范围内日趋激烈的竞争。另一方面,电子化、信息化动摇了期货交易所的生存基础,使得交易所产权和交易权分离成为可能。在全球化的浪潮中,中国的期货交易所也将不可避免地融入全球金融体系之中,必将面临全球范围内的激烈竞争。要想在激烈的竞争中突围而出,除了期货市场的改革之外,期货交易所的公司化改革也将不可避免。然后说明了本文的研究意义、研究方法和思路、文章框架,最后介绍了论文的创新和尚待研究之处。第2章期货交易所公司化改制的基本理论。通过对建国后,特别是改革开放后中国企业理论演进的分析,我们认为:建立以股份制为代表的现代企业制度是国有企业改革的目标模式,这是中国企业改革的必然方向和实践选择。通过对公用事业理论演进的分析,得知,随着科学技术的发展,公共物品的属性正在发生变化,过去属于公共物品的产品现在可能已经成为“准公共物品”或竞争性产品;过去属于自然垄断的领域,现在有些已经可以划分为垄断环节和竞争环节。期货交易所提供的交易服务作为公共物品,受限于竞价方式和人力资本,过去交易权力一直被会员垄断。现在由于电子化和信息化,垄断不再成为必需,交易权和所有权分离成为必然,期货交易所的组织变革不可避免。通过对企业理论和公共事业理论演进的分析,我们认为,中国的期货交易所组织变革不可避免,改革的方向同大多数企业一样,必然是向现代公司转变。最后,我们对国内外交易所公司化改制的理论进行了梳理和评述。第3章是期货交易所公司化改制的核心:治理结构和治理机制的改变。国内大多数学者认为公司化就是期货交易所从非营利性组织转变为盈利性组织。我们认为期货交易所一直就是盈利性组织,是在会员层面上的盈利性组织;会员制交易所虽然不得向会员分配盈利,但是交易所可以通过返还手续费、降低服务收费间接地把盈利转移给会员。我们认为公司化包含三个方面的问题:（1）明确法人性质;（2）界定产权关系;（3）建立公司治理结构和公司治理机制。明确交易所（或公司）的法人性质,交易所真正成为自主经营的法人实体,只是为交易所公司化提供了基础,并不会给交易所带来根本性的变化。界定产权关系,为实现企业的自负盈亏提供了可能。但是在现代社会,所有者并不一定具有企业家才能,客观上要求所有权和经营权的分离。传统的西方期货交易所,改制前后产权都是明晰的,如果不使所有权和经营权、交易权分离,不降低会员对交易所的控制,即使转变成营利性组织,也不会给交易所带来质的变化。虽然对中国的期货交易所而言,界定产权有着特殊的意义,但是也只是把中国的交易所由原来的“行政性交易所”变为会员制交易所,同其它交易所一样,不会给自身带来根本性的变化。只有建立现代企业治理机构和机制,才能从机构效率、决策效率、监督效率、融资和激励约束方面给交易所带来根本性的变化,才能提高交易效率,降低交易成本,提升交易所的竞争力。治理结构和治理机制才是公司化改制的核心内容,公司化改制的本质特征是治理结构和治理机制发生了改变,因此公司治理就成为了研究和实施公司化改制的核心问题。之后本文从公司治理结构、内部治理机制、外部治理机制等方面对会员制交易所和公司制交易所进行了比较分析。第4章是期货交易所公司化改制的动因分析。国外有市场影响的期货交易所基本上都完成了公司化改制,公司化已成为不可阻挡的潮流。电子技术的进步和电子交易平台的出现、动摇了传统交易所的垄断基础,使会员不再成为必需,交易权和所有权分离成为可能;期货交易市场格局的变化要求期货交易所改变竞争战略,战略的调整和改变势必带来组织和治理方面的改革;信息化社会中,由于交易成本低廉,方式灵活,另类交易市场和其他场外交易市场给传统期货交易所带来了巨大的冲击,这必然要求交易所改变交易方式和组织变革;全球金融市场的自由化浪潮和证券交易所的公司化也必将对期货交易所公司化改制带来深刻的影响。外因要通过内因起作用,期货交易所进行公司化改制必然有深刻的内部原因。传统期货交易所无论是治理结构和治理机制,都已经不能适应外界环境的快速变化,所以才迫切地要求进行公司化改制。第5章是期货交易所公司化改制的难题:自律问题。期货交易所公司化改制后,一方面存在着趋利的动机,追求利润最大化;另一方面,交易所仍然存在着对期货交易的监管职责,因而自律就成为一个影响交易所改制的重大问题。本章首先对会员制交易所的自律制度进行了分析和概括,指出了自律制度的优点和缺点。接着对公司化对于自律的影响进行了深入的论述。一方面,公司化有可能加剧原有的利益冲突、增加新的利益冲突和增加了有效自律监管的障碍;另一方面,交易所实现所有权和经营权的有效分离,可以缓解利益冲突。更进一步,如果交易所改制上市,交易所要承担信息披露义务,也可以缓解利益冲突。所以,自律也就成为了影响交易所改制的一个重要因素。第6章中国期货交易所公司化改制的必然性分析。中国的期货交易所既有与国外交易所相同的地方,也具有明显不同的地方。它除了具有国外交易所固有的弊端以外,还具有产权不清、行政性干预过多等问题。加入WTO以后,对国外资本进入中国市场和国内资本投资海外市场的限制将会逐渐取消,中国期货交易所的垄断地位将会动摇,将必然面对全球期货交易所的激烈竞争;交易自动化使交易所失去采取会员制的必要。会员制是技术不发达的产物,适应了交易大厅的需要。在自动化的市场,进入市场没有任何技术障碍,投资者可在任何地方买卖任何一家交易所的股票,投资者直接交易的成本较低,从而减少了对金融中介的需求。也就是说,交易自动化使得交易所的产权可同会员资格分离,交易所无须采取互助性质的会员制;会员制的“决策一致性”增加了决策成本;由于缺乏有效的监督和激励机制,交易所在经营和管理层面缺乏创新,经营成本高,不能适应外部环境的快速变化。此外,政府或监管部门对交易所过多的行政干预,也不利于交易所的经营和运作。所以,为了适应外部环境的变化,参与全球交易所的竞争,中国的期货交易所就必须在治理机制和治理结构上做出变化,必须进行公司化改制。第7章是中国期货交易所公司化改制的可行性分析。公司化改制不但在理论分析上是必然的结果,在经济性、操作性和政策法律层面也是可行的。从法律层面上看,新的《期货交易管理条例》中虽然仍保留了“不以营利为目的”,但在新的《期货交易所管理办法》中又规定了“经中国证监会批准,期货交易所可以采取会员制或者公司制的组织形式”,这可谓是最大的创新。我们认为这为期货交易所的公司化改制提供了法律上的保障,为期交所实行公司制组织形式预留法律空间,这也同时赋予了中国金融期货交易所作为金融衍生品交易所的合法地位。公司化改制不但要在法律上可行,最重要的是必须在经济性上可行,这样才会诱使期货交易所实行公司化改制。通过对国外期货交易所改制前后的实证分析,我们得知改制后交易成本大大降低,交易效率有了很大幅度的提高,交易所的公司化改制在经济上是可行的。交易所的改制不是一蹴而就的事情,国外的交易所改制也是一个逐渐认识和完善的过程,所以就要求在操作上是可行的。中国国有企业50年的改革历程,特别是近年来的国企股份制改革,为我们提供了足够多的改革经验和教训,所以交易所的改制不会盲目进行。最后,我们对“两阶段改制”思想进行了批驳。第8章是中国期货交易所公司化改制的方案研究。从芝加哥商业交易所（CME）和香港交易和结算所公司（HKEx）公司化改制的过程和程序以及两家改制后交易所的治理结构和治理机制来看,我们发现为了使改制顺利进行和平稳过渡,两家交易所都实行了渐进式的改制。结合中国的具体情况,我们认为金融市场化改革和期货市场日趋规范为中国期货交易所提供了契机,中国交易所公司化改制必须坚持政府主导、依法进行的原则。改革的第一步是建立相对控股的期货交易所,即原来的会员转变为股东,并持有相当比重的股票,对机构投资者的身份和最大持股比例进行限制,这样既能改善现有的治理结构,又能照顾到原来会员的部分利益,有利于推进期货交易所的公司化改制;第二步,改造成为相对控股的交易所会有要求进一步改善治理结构的需要,会有增加交易所公平、透明性的需要,所以改造成为相对控股的交易所象其它公司一样,也有上市需求,所以我们认为股票上市,改造成为上市“公司”是交易所改制的第二步;由于交易所具有的公益性质,所以交易所股东在个人利益、公司利益和公众利益方面会有与一般公司不同的要求,所以交易所改制的最终目的是建立起利益相关者共同治理的交易所。第9章是总结与展望。本章对本文的主要观点进行了概括和总结。由于改制是一个系统的工程,涉及到政府,期货公司等环节,不但需要交易所的组织制度改革,还需要监管制度等方面的配套改革,因而我们提出了几个需要研究的课题。改制是必然的,改制也是可行的,我们认为,中国期货交易所的改制,只是一个时机的选择问题。期货交易所的公司化改制是一项根本的制度变革,是一项复杂的工程。不只是在国内,在国外也没有成熟的理论和实践可循。论文的创新主要有以下方面:第一,本文是第一部对中国期货交易所公司化改制进行系统论述的论文。尽管国内早在1998年前后就有学者对公司化进行研究,但是基本上所有的文章都是对国外期货交易所的公司化改制进行论述,然后得出对中国期货交易所的启示。本文是第一部对中国期货交易所公司化改制的必要性、可行性进行专门论述的文章。第二,本文提出了公司化包括三个方面,论证了交易所治理结构和治理机制完善是公司化改制的本质。国内外很多学者都以是否盈利为公司制交易所的主要或本质特征,也有一些学者认为交易所公司化改制是交易权和所有权的分离,本质是降低会员对交易所的控制。本文第一个提出了交易所改制包含三个方面:明确法人性质、界定产权关系、建立公司治理结构和公司治理机制;之后,本文又第一个论证了,在公司化改制包含的三个方面中,建立和完善公司治理结构和机制是公司化改制的核心问题。第三,对中国期货交易所公司化改制设计了三阶段方案。根据国外期货交易所的公司化改制实践和中国期货交易所的治理现状,第一个提出了切实可行的三阶段的改制方案。
李岩[8]（2008）在《我国电信运营企业的股票期权激励及其会计问题研究》文中研究说明起源于美国二十世纪六十年代的股票期权,作为一种激励制度,能够有效地解决“委托-代理”关系中股东与经理人的矛盾,使经营者的利益和股东的长期利益保持一致,既避免了经营者的“短期行为”和道德风险,又能达到激励公司员工的目的,正在被越来越多的企业所采用。本文以现代会计学和公司治理理论为基础,结合相关专着和文献当中的观点,阐述了股票期权激励的定义,并通过对比美国和我国在股票期权会计处理问题上的异同,指出我国在实施股票期权激励时应注意的问题,这些问题是我国所有企业需要引起重视的,更是电信运营企业不可忽视的。《企业会计准则第11号——股份支付》等法律、法规出台后,我国上市公司应用股票期权计划时应注意改进股票期权会计处理方法,使作法更加统一规范,也便于更快的与西方国家趋同。电信运营企业与众多其他企业有着社会主义市场经济条件下成长起来的共性,同时也有其自身的特点。在企业当中更好地推行股票期权计划,将对提升企业业绩,促进企业长远发展,实现股东和员工的双赢局面起到越来越重要的作用。文章的前言部分阐述了立意的出发点,使用的研究方法,研究的主要内容和结构以及主要观点。接下来介绍了股票期权的相关理论,美国股票期权及我国在推广股票期权制度过程中使用的会计处理方法。然后从电信运营企业的角度出发,概括了激励现状和股票期权制度实施情况。最后一章以中国移动为实例分析了股票期权的会计处理问题。
郭蕾[9]（2007）在《中国高新技术企业股票期权激励机制研究》文中研究指明在知识经济时代,高新技术产业将成为全部产业的核心,成为一个国家取得长期竞争优势的决定性因素。在推动高新技术企业发展的过程中人力资本发挥着举足轻重的作用。要使高新技术企业在激烈的市场竞争中取得优势,关键的一点就是要吸引和稳定优秀人才。然而,人才流失的问题已成为制约我国高新技术企业发展的瓶颈性因素,这在很大程度上是由企业的人才激励机制存在缺陷造成的。因此,高新技术企业必须建立健全有效的人才激励机制。股票期权激励机制便是一种有效的人才激励机制,它通过期权式的收益分配,使股票期权持有者的个人利益与企业的长远利益紧密的联系在一起,期权持有者通过行权差价收入和转售增值收入获得巨额回报。股票期权激励机制已在美国得到了广泛的推行,尤其是在硅谷的高科技企业中取得了巨大的成功。可见,高新技术企业由于其所具有的高成长性等特点,是股票期权激励机制实施的最佳温床。现在,国内的一些高新技术企业也实行了股票期权计划,但效果并不理想。因此,将高新技术企业作为一个特殊的行业类型,对其股票期权激励机制进行深入的研究,探讨其股票期权激励方案,具有非常重要的意义。本文以股票期权激励机制和高新技术企业的结合为研究思路,从股票期权激励机制的理论基础入手,在介绍了股票期权激励机制的特点、激励原理、效应后又结合了高新技术企业的特点及其人力资本特征,然后分析了我国高新技术企业人才流失现状及其后果和原因,说明了在高新技术企业建立股票期权激励机制的重要性,并设计出一套符合高新技术企业自身行业特点的股票期权激励方案,这也是本文的创新之处。最后文章提出了我国高新技术企业实行股票期权激励机制的内外部环境改进建议。
徐丽[10]（2007）在《经理人股票期权激励模式研究》文中研究指明随着跨国公司的不断涌入，竞争激烈的市场经济在给企业带来机遇的同时，也使得企业的发展面临着已有经理人的稳定和新的人才引进的危机。目前我国上市公司流行的薪酬结构激励方式，都主要着重于短期激励，而忽视了长期激励机制效用的发挥。为了激励并约束经理人为企业的长期利益而努力，在上市公司中引入经理人股票期权制度应该是一种有效的方法．因此，对经理人股票期权激励模式进行研究，不但具有理论上的价值，对企业发展的实践也具有指导作用。如何引入股票期权制度对经理人进行有效的激励是理论界和实务界长期以来关注的热点问题之一，本文采用了比较分析与应用分析等方法，分五章对这个问题进行了研究。首先回顾了经理人股票期权研究历程，其次深入分析了其理论依据以及激励效率、经理人激励的业绩基础问题。对股票期权激励效率的测度的探讨是研究经理人股票期权激励的一个重要内容。测量股票期权激励的效率水平，主要是测量经理人报酬对业绩的敏感度。敏感度越高，则表示对经理人的激励效率水平越高。会计基础业绩和市场基础业绩则构成了企业实践中可供选择的经理人激励的业绩基础。再次，实施经理人股票期权制度需要一系列的内外部环境相配合，而不是简单的管理和分配形式的变化。本文比较详细介绍了经理人股票期权激励模式的构建，规范的股票期权计划主要包括七个基本要素：授予主体、授予对象、股票来源、授予数量、行权价格、行权期以及业绩评价指标。这是一个严密庞大的项目，公司一般设立薪酬委员会来专门负责这项工作。最后以中国联通股份有限公司为代表，通过详细的数据资料对比分析，呈现了其自实施股票期权计划以来六年间的具体实施情况，并对其激励效果进行了实证分析。依托经理人股票期权激励模式架构的研究分析证明，在我国目前阶段，股票期权还只是一种薪酬的补充支付方式。．相对于经理人的报酬来说，股票期权所占的比例并不高，激励作用并不明显，没有真正达到实施股票期权计划的目的。但是，随着股票市场的不断成熟和公司治理结构的完善，相信这一制度必将对我国的公司治理、企业改革和经理人的长期激励产生深远的影响。
二、浅议中国实行股票期权制度的必然性（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、浅议中国实行股票期权制度的必然性（论文提纲范文）
（1）《资本论》中的虚拟资本理论及其当代价值研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| Abstract |
| 导言 |
| 第一节 研究缘起及选题意义 |
| 第二节 国内外文献综述 |
| 第三节 研究思路 |
| 第四节 核心概念辨析及界定 |
| 第五节 研究方法 |
| 第六节 拟解决的关键性问题 |
| 第七节 研究创新与不足 |
| 第一章 《资本论》虚拟资本理论的逻辑架构 |
| 第一节 虚拟资本理论的逻辑演进特性 |
| 一、虚拟资本理论的历史生成性 |
| 二、虚拟资本理论的内在关联性 |
| 三、虚拟资本理论的现实指向性 |
| 第二节 商品价值形态的历史嬗变及货币的潜在虚拟化 |
| 一、货币在商品价值体系中的历史出场 |
| 二、货币内在矛盾在商品矛盾转移中的凸显 |
| 三、货币的内生信用向度及虚拟化趋向 |
| 第三节 信用的时代更替及对虚拟资本的基础作用 |
| 一、信用向现代信用的过渡 |
| 二、信用的杠杆作用及对虚拟货币完成的基础性 |
| 三、资本逻辑中信用扩张同货币形态演进的一致性 |
| 第四节 货币资本化及资本虚拟化的历程推进 |
| 一、货币流通转向资本流通 |
| 二、产业资本衍生生息资本 |
| 三、生息资本催生虚拟资本 |
| 第二章 《资本论》虚拟资本理论的内在蕴涵 |
| 第一节 虚拟资本的内在逻辑阐释及形态表达 |
| 一、内在生成逻辑之一:“资本化”虚拟资本及其有价证券形态 |
| 二、内在生成逻辑之二:“派生化”虚拟资本及其信用票据形态 |
| 第二节 虚拟资本的特征阐发 |
| 一、虚拟资本的虚拟性 |
| 二、虚拟资本的风险性 |
| 三、虚拟资本的寄生性 |
| 四、虚拟资本的价格复归性 |
| 第三节 虚拟资本的机制梳理 |
| 一、虚拟资本的积累机制 |
| 二、虚拟资本的价格机制 |
| 三、虚拟资本积累同现实资本积累的关系 |
| 第四节 虚拟资本的内在特质 |
| 一、虚拟资本对资本逻辑的“传承” |
| 二、虚拟资本对资本逻辑的“升级” |
| 三、虚拟资本对资本逻辑的“探底” |
| 第五节 虚拟资本的双重效应 |
| 一、虚拟资本对经济发展的正向效应 |
| 二、虚拟资本对经济发展的负向效应 |
| 三、虚拟资本双重效应的历史统一性 |
| 第三章 《资本论》虚拟资本理论的理论方位 |
| 第一节 虚拟资本理论展现马克思资本理论的新的规定性 |
| 一、虚拟资本深化资本的商品化 |
| 二、银行资本推动资本的社会化 |
| 三、总利润“质的区别”强化资本的独立化 |
| 第二节 虚拟资本理论突出马克思主义理论的辩证批判性 |
| 一、虚拟资本理论揭露虚拟资本的拜物教幻象 |
| 二、虚拟资本理论批判虚拟资本扩张对劳动价值论的否定 |
| 第三节 虚拟资本理论凸显马克思主义理论的科学前瞻性 |
| 一、虚拟资本理论昭示经济虚拟化发展趋向 |
| 二、虚拟资本理论预判经济发展的金融风险 |
| 第四节 虚拟资本理论彰显马克思主义理论的时代价值性 |
| 一、虚拟资本理论的文本在场:虚拟资本理论的真理性存在 |
| 二、虚拟资本理论文本分析的解释境域:前见的历史性存在 |
| 三、虚拟资本理论理解深化的有效滤镜:间距的客观性存在 |
| 第四章 《资本论》虚拟资本理论的时代赓续与虚拟经济的发展 |
| 第一节 虚拟资本理论的时代延续 |
| 一、金融资本概念的提出 |
| 二、金融资本的系统分析 |
| 三、金融资本理论的集成发展 |
| 第二节 从虚拟资本到虚拟经济的现实演进 |
| 一、虚拟资本催生虚拟经济的逻辑进路 |
| 二、虚拟经济存在及运作的基本特性 |
| 三、虚拟经济同实体经济的内在关联 |
| 第三节 虚拟资本理论对虚拟经济发展的原则限定 |
| 一、虚拟资本及虚拟经济是历史演进的必然趋向 |
| 二、机能资本是经济社会合理运行的初始根基 |
| 三、虚实经济的动态均衡是经济有序运作的重要保证 |
| 第五章 《资本论》虚拟资本理论语境中经济虚拟化与金融危机 |
| 第一节 经济虚拟化的系统运作机制 |
| 一、经济虚拟化的动力溯源 |
| 二、经济虚拟化的演进支撑 |
| 三、经济虚拟化的发展限度 |
| 第二节 经济虚拟化视角中的金融危机 |
| 一、金融危机的存在条件 |
| 二、金融危机的运行机理 |
| 三、金融危机的全球影响 |
| 第三节 金融危机实质的科学剖析 |
| 一、西方经济理论对金融危机的应对 |
| 二、虚拟资本理论对金融幻象的祛蔽 |
| 三、虚拟资本理论对金融危机根源的揭示 |
| 第六章 《资本论》虚拟资本理论与我国虚拟资本的发展 |
| 第一节 我国虚拟资本发展的状况梳理 |
| 一、虚拟资本在我国经济发展中的推进历程 |
| 二、金融全球化形势下我国虚拟资本发展面临的挑战 |
| 第二节 虚拟资本理论视阈中我国虚拟资本发展的优势体现 |
| 一、生产资料公有制是我国虚拟资本发展的根本保障 |
| 二、金融服务实体经济是我国虚拟资本发展的基本策略 |
| 三、效益共享是我国虚拟资本发展的价值旨归 |
| 第三节 我国虚拟资本发展的路径选择 |
| 一、坚持实体经济的主导性:夯实虚拟资本发展的根基 |
| 二、推进虚拟资本的适度性:激发经济社会发展的活力 |
| 三、完善金融领域宏观管理:提升虚拟资本运行的保障 |
| 四、加快人民币国际化进程:降低我国金融发展的风险 |
| 第四节 新时代历史方位中我国虚拟资本发展的理论指引 |
| 一、本质论视角认识习近平金融发展观的四维特性 |
| 二、认识论层面领会习近平金融发展观的四重关系 |
| 三、价值论向度理解习近平金融发展观的三大意义 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 在学期间的研究成果 |
| 致谢 |
（2）虚拟股法律问题研究 ——以华为公司为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 引言 |
| 一、选题背景及研究意义 |
| 二、研究现状 |
| 三、研究方法与思路 |
| 第一章 虚拟股的理论基础 |
| 第一节 虚拟股的含义及法律性质 |
| 一、虚拟股的含义 |
| 二、虚拟股的特征 |
| 三、虚拟股的分类 |
| 四、虚拟股的法律性质 |
| 第二节 虚拟股的产生机理及价值分析 |
| 一、虚拟股的产生机理 |
| 二、虚拟股的价值分析 |
| 第二章 我国虚拟股实践——以华为公司为例 |
| 第一节 华为公司及其股权结构 |
| 一、华为公司的经营和组织结构 |
| 二、华为公司的股权结构 |
| 第二节 华为公司虚拟股激励方案及实施过程 |
| 一、虚拟股激励方案的主要内容 |
| 二、华为公司虚拟股的发行和购买程序 |
| 三、虚拟股激励效果 |
| 第三节 华为公司虚拟股操作过程中存在的问题 |
| 一、虚拟股实施过程中存在管理不规范的问题 |
| 二、虚拟股本身存在制度性的缺陷 |
| 第三章 虚拟股的发行与回购 |
| 第一节 虚拟股的发行 |
| 一、虚拟股的发行原则 |
| 二、虚拟股的发行程序和方式 |
| 三、虚拟股发行过程中的关键节点 |
| 第二节 虚拟股的回购 |
| 一、虚拟股回购的含义及特征 |
| 二、虚拟股回购与相关概念的区别 |
| 三、虚拟股回购功能分析 |
| 四、虚拟股回购的健全措施 |
| 第四章 虚拟股制度下股东资产收益权与表决权行使 |
| 第一节 虚拟股的资产收益权 |
| 一、资产收益分配来源 |
| 二、资产收益分配比例、条件限制 |
| 三、资产收益分配行使方式 |
| 第二节 虚拟股的表决权 |
| 一、虚拟股表决权行使价值 |
| 二、虚拟股表决权行使现状 |
| 三、虚拟股表决权行使方式 |
| 第五章 虚拟股的转让与继承 |
| 第一节 虚拟股的转让 |
| 一、虚拟股转让的现状 |
| 二、虚拟股转让的必要性和可行性 |
| 三、虚拟股转让的具体操作模式 |
| 第二节 虚拟股的继承 |
| 一、虚拟股继承现状 |
| 二、虚拟股继承的必要性和可行性 |
| 三、虚拟股继承的操作模式 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 后记 |
（3）股权激励机理研究 ——基于中国企业应用实践（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 导论 |
| 1.1 研究背景与问题的提出 |
| 1.2 论文的研究方法与研究思路 |
| 1.3 论文的结构 |
| 1.4 论文的创新点及学术贡献 |
| 2 股权激励相关理论述评 |
| 2.1 股权激励的相关理论概述 |
| 2.2 国内外关于股权激励研究现状 |
| 2.3 本章小结 |
| 3 股权激励的作用机理及应用约束 |
| 3.1 股权激励的定义及其历史逻辑分析 |
| 3.2 股权激励的作用机理 |
| 3.3 股权激励的应用约束 |
| 3.4 本章小结 |
| 4 股权激励的契约结构 |
| 4.1 股权激励契约的评价标准 |
| 4.2 股权激励的主要方式及其特点对比 |
| 4.3 股权激励模式的选择 |
| 4.4 股权激励契约结构 |
| 4.5 本章小结 |
| 5 我国企业的股权激励适用分析 |
| 5.1 我国企业的分类 |
| 5.2 我国国有企业的股权激励适用分析 |
| 5.3 我国民营企业的股权激励适用分析 |
| 5.4 本章小结 |
| 6 我国企业股权激励的制度环境分析 |
| 6.1 股权激励的内部制度环境优化 |
| 6.2 中国股权激励外部制度环境现状 |
| 6.3 股权激励的外部制度环境优化建议 |
| 6.4 本章小结 |
| 7 股权激励的局限及在中国的“落地生根” |
| 7.1 股权激励的局限性 |
| 7.2 股权激励在我国的“落地生根” |
| 7.3 本章小结 |
| 8 研究结论与不足 |
| 8.1 研究结论 |
| 8.2 研究局限性与展望 |
| 参考文献 |
| 中文参考文献 |
| 英文参考文献 |
| 博士研究生学习期间科研成果 |
| 后记 |
（4）基于人力资本产权视角的股票期权问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 导论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 人力资本产权相关问题的研究综述 |
| 1.2.1.1 人力资本和人力资本价值 |
| 1.2.1.2 人力资本产权 |
| 1.2.2 股票期权相关问题的研究综述 |
| 1.3 论文的研究框架 |
| 2 股票期权及在我国的实施现状 |
| 2.1 股票期权 |
| 2.1.1 股票期权的基本内容 |
| 2.1.2 股票期权的激励原理 |
| 2.2 股票期权在我国的实施现状 |
| 2.2.1 目前我国上市公司实施股票期权的概况 |
| 2.2.2 对实施股票期权的上市公司进行分析 |
| 2.2.3 对股票期权在我国实施现状的思考 |
| 3 股票期权的理论基础 |
| 3.1 人力资本理论 |
| 3.2 人力资本产权理论 |
| 3.3 其他相关理论 |
| 4 基于人力资本产权的股票期权的理论分析 |
| 4.1 人力资本所有者拥有企业所有权的必然性 |
| 4.1.1 人力资本所有者在企业制度演变过程中的角色分析 |
| 4.1.2 理论层面分析 |
| 4.2 股票期权是人力资本所有者分享企业所有权的有效途径 |
| 4.2.1 人力资本与物力资本的博弈 |
| 4.2.2 股票期权一定程度上体现人力资本价值 |
| 4.2.3 股票期权成为有效途径的必然性与可行性 |
| 5 基于人力资本产权的股票期权方案设计思路 |
| 5.1 企业所有权的具体安排 |
| 5.2 股票期权要素设计 |
| 5.2.1 股票期权的授予 |
| 5.2.1.1 授予对象 |
| 5.2.1.2 股票来源及数量 |
| 5.2.1.3 股票期权在授予对象之间的分配 |
| 5.2.1.4 授予时机 |
| 5.2.1.5 有效期 |
| 5.2.2 股票期权的行使 |
| 5.2.2.1 行权条件 |
| 5.2.2.2 行权价格 |
| 5.2.3 股票期权的调整 |
| 5.2.4 股票期权的丧失 |
| 5.3 动态跟踪及反馈体系 |
| 5.3.1 跟踪 |
| 5.3.2 反馈 |
| 6 股票期权的实施环境 |
| 6.1 社会认同 |
| 6.2 制度支持 |
| 6.3 市场建设 |
| 6.4 企业氛围 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历 |
| 发表的学术论文 |
（5）企业家人力资源资本化研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 前言 |
| 1.1 研究目的和意义 |
| 1.1.1 研究目的 |
| 1.1.2 研究的实践意义 |
| 1.1.3 研究的理论意义 |
| 1.2 相关研究文献简述 |
| 1.2.1 有关人力资本参与企业收益分配研究 |
| 1.2.2 有关企业家报酬的研究 |
| 1.2.3 有关人力资源转化为人力资本的研究 |
| 1.2.4 简要的评论与展望 |
| 1.3 研究内容与研究框架 |
| 1.4 研究的基本理论假设 |
| 1.4.1 经济人假设 |
| 1.4.2 有限理性假设 |
| 1.4.3 机会主义行为假设 |
| 1.5 研究的主要方法 |
| 1.6 主要创新点与不足 |
| 1.6.1 创新点 |
| 1.6.2 不足之处 |
| 2 研究的理论依据 |
| 2.1 激励理论 |
| 2.2 生产要素分配理论 |
| 2.2.1 古典政治经济学的分配理论 |
| 2.2.2 马歇尔的分配理论 |
| 2.2.3 熊彼特的分配理论 |
| 2.2.4 人力资源分配理论 |
| 2.2.5 按人力资本分配与其他分配制度的关系 |
| 2.3 企业家人力资本产权理论 |
| 2.3.1 人力资本产权与收入分配 |
| 2.3.2 企业家人力资本产权的权能结构 |
| 2.3.3 企业家人力资本收益权 |
| 2.4 企业家人力资本与物质资本的博弈 |
| 2.4.1 人力资本谈判力与收益分配格局 |
| 2.4.2 企业家人力资本与物质资本博弈的分析框架 |
| 2.5 本章小结 |
| 3 企业家人力资源资本化的经济学解释 |
| 3.1 企业性质的再认识 |
| 3.1.1 企业性质的理论回顾 |
| 3.1.2 企业契约性质的三维综合分析 |
| 3.2 企业家的含义与职能 |
| 3.2.1 企业家的概念界定 |
| 3.2.2 企业家与企业股东之间关系的演变:从代理到合作 |
| 3.2.3 企业家的法律地位解析 |
| 3.2.4 企业家职能 |
| 3.3 企业家人力资源概念与特征 |
| 3.3.1 人力资源的概念 |
| 3.3.2 企业家人力资源的概念 |
| 3.3.3 企业家人力资源的特征 |
| 3.3.4 企业家人力资源的形成 |
| 3.4 企业家人力资本的涵义 |
| 3.4.1 人力资本的概念探讨 |
| 3.4.2 企业家人力资本 |
| 3.5 企业家人力资源资本化:企业家人力资源的间接定价 |
| 3.5.1 物质资源的资本化 |
| 3.5.2 人力资源的资本化 |
| 3.5.3 人力资源资本化的本质 |
| 3.5.4 企业家人力资源资本化的内涵 |
| 3.5.5 企业家人力资源资本化的可行性分析 |
| 3.6 本章小结 |
| 4 企业家人力资源资本化的基础:企业家选择 |
| 4.1 企业家选择的经济学分析 |
| 4.1.1 企业家选择过程中的逆向选择 |
| 4.1.2 企业家选择过程中的信号传递 |
| 4.1.3 企业家选择过程中的对称无知 |
| 4.2 企业家选择制度的设计 |
| 4.2.1 人员信息甄别制度 |
| 4.2.2 人员信号制度 |
| 4.3 企业家选择机制的国际经验 |
| 4.3.1 选择方式 |
| 4.3.2 选择主体 |
| 4.3.3 选择标准 |
| 4.3.4 选择范围 |
| 4.3.5 选择程序 |
| 4.4 我国企业家选择的问题与对策 |
| 4.4.1 我国企业家选择的现状 |
| 4.4.2 我国企业家选择存在的问题 |
| 4.4.3 建立与完善我国企业家选择机制的对策 |
| 4.5 本章小结 |
| 5 企业家人力资源资本化的措施:路径设计 |
| 5.1 企业家年新制 |
| 5.1.1 年薪收益方案设计 |
| 5.1.2 年薪制的作用 |
| 5.1.3 年薪制评价 |
| 5.2 企业家股票期权 |
| 5.2.1 股票激励模式比较 |
| 5.2.2 股票期权激励作用的机理 |
| 5.2.3 股票期权激励作用的实质 |
| 5.2.4 股票期权方案设计 |
| 5.2.5 股票期权的价值:"金手铐"和"双刃剑" |
| 5.2.6 股票期权评价 |
| 5.3 企业家人力资本入股 |
| 5.3.1 企业家人力资本入股的含义 |
| 5.3.2 企业家人力资本入股合理性与可行性 |
| 5.3.3 企业家人力资本入股的必要性 |
| 5.3.4 企业家人力资本入股的方案设计 |
| 5.3.5 企业家人力资本入股的评价 |
| 5.4 本章小结 |
| 6 企业家人力资源资本化的影响因素:实证研究 |
| 6.1 定性分析 |
| 6.1.1 外部因素 |
| 6.1.2 内部因素 |
| 6.1.3 影响因素的框架体系 |
| 6.2 研究设计 |
| 6.2.1 变量选择 |
| 6.2.2 研究假设 |
| 6.2.3 研究模型设定:面板数据模型(Panel-data Model) |
| 6.2.4 研究样本选择 |
| 6.3 研究假设验证 |
| 6.3.1 企业家人力资源资本化水平与措施结构的实证分析 |
| 6.3.2 影响因素指标的描述性统计分析 |
| 6.3.3 模型估计结果分析 |
| 6.4 本章小结 |
| 7 研究结论与政策建议 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 政策建议 |
| 7.3 进一步研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 附录1 攻读博士学位期间发表论文及科研成果目录 |
| 附录2 表1 样本数据(一) |
| 附录3 表2 样本数据(二) |
（6）我国上市公司股权激励现状及对策研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 导论 |
| 1.1 选题背景 |
| 1.2 选题目的和意义 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.4 研究文献综述 |
| 第二章 股权激励的理论基础 |
| 2.1 股权激励及其分类 |
| 2.1.1 股权 |
| 2.1.2 股权激励的含义 |
| 2.1.3 股权激励的分类 |
| 2.2 股权激励的主要理论依据 |
| 第三章 西方发达市场经济国家上市公司股权激励的经验与借鉴 |
| 3.1 美国实施股权激励宏观环境层面的经验与借鉴 |
| 3.2 美国实施股权激励微观运行规范层面的经验与借鉴 |
| 3.2.1 股票期权在国外的广泛应用 |
| 3.2.2 美国股票期权运行规范方面的经验与借鉴 |
| 第四章 我国上市公司股权激励的现状分析 |
| 4.1 我国上市公司股权激励宏观环境分析 |
| 4.2 我国上市公司实施股权激励的实践和影响 |
| 4.2.1 我国上市公司股权激励试点的三种模式 |
| 4.2.2 我国上市公司股权激励实践的特点 |
| 4.2.3 我国上市公司实施股权激励的影响 |
| 4.3 我国上市公司实施股权激励存在的问题 |
| 4.3.1 我国上市公司实施股权激励宏观环境方面的问题 |
| 4.3.2 我国上市公司实施股权激励微观运行规范方面的问题 |
| 第五章 完善我国上市公司股权激励的对策 |
| 5.1 我国上市公司股权激励宏观环境方面改进的对策 |
| 5.2 我国上市公司股权激励微观运行规范方面改进的对策 |
| 结束语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间发表学术论文目录 |
（7）中国期货交易所公司化改制研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 问题的提出 |
| 1.2 研究目的和意义 |
| 1.2.1 理论意义 |
| 1.2.2 实践意义 |
| 1.3 对公司化的理解 |
| 1.4 研究对象的限定 |
| 1.5 研究思路和方法 |
| 1.5.1 研究思路 |
| 1.5.2 研究方法 |
| 1.6 论文框架及主要内容 |
| 1.7 创新及尚待研究的问题 |
| 第2章 期货交易所公司化改制的基本理论 |
| 2.1 现代企业理论回顾 |
| 2.1.1 计划经济时期的政府附属物理论 |
| 2.1.2 改革过渡时期的企业本位论 |
| 2.1.3 社会主义市场经济下的现代企业理论 |
| 2.2 公用事业理论回顾 |
| 2.2.1 可竞争理论 |
| 2.2.2 新规制理论 |
| 2.2.3 激励性规制理论 |
| 2.3 交易所改制理论综述 |
| 2.3.1 交易所改制动因和本质理论 |
| 2.3.2 交易所公司化与自律理论 |
| 2.3.3 对交易所公司化改制理论的评述 |
| 第3章 期货交易所改制的核心问题：治理结构和治理机制的改变 |
| 3.1 会员制期货交易所与公司制期货交易所 |
| 3.1.1 期货交易所的定义 |
| 3.1.2 期货交易所的分类 |
| 3.2 期货交易所改制的核心问题：治理结构和治理机制的改变 |
| 3.2.1 公司治理、公司治理结构和治理机制 |
| 3.2.2 公司化的核心：治理结构和治理机制的改变 |
| 3.3 改制后期货交易所治理结构的转变 |
| 3.3.1 股东大会和会员大会 |
| 3.3.2 董事会和理事会 |
| 3.3.3 总经理 |
| 3.3.4 监事会 |
| 3.4 改制后期货交易所治理机制的转变 |
| 3.4.1 内部治理机制的转变 |
| 3.4.2 外部治理机制的转变 |
| 第4章 期货交易所公司化改制的动因研究 |
| 4.1 交易所公司化已成为发展的趋势和潮流 |
| 4.2 期货交易所公司化改制的外部原因分析 |
| 4.2.1 电子技术的进步和自动化交易平台的应用 |
| 4.2.2 期货交易市场格局的变化 |
| 4.2.3 另类交易市场和其他场外交易市场的冲击 |
| 4.2.4 全球金融市场的自由化浪潮 |
| 4.2.5 证券交易所的公司化 |
| 4.3 期货交易所公司化改制的内部原因分析 |
| 4.3.1 公司化改制可以改善交易所治理结构 |
| 4.3.2 公司化改制可以完善治理机制 |
| 4.3.3 公司化改制可以扩大融资渠道 |
| 第5章 期货交易所公司化改制的难题：自律问题 |
| 5.1 会员制期货交易所自律制度的基本分析 |
| 5.1.1 关于期货市场自律的基本理解 |
| 5.1.2 自律制度的特点 |
| 5.2 公司化改制对交易所自律监管的影响 |
| 5.2.1 公司化对利益冲突的影响 |
| 5.2.2 公司化对交易所公益性质的影响 |
| 5.2.3 公司化对财务能力的影响 |
| 5.3 中外期货市场自律组织及制度比较 |
| 5.3.1 美国期货市场的自律组织及制度 |
| 5.3.2 日本期货市场自律组织及制度 |
| 5.3.3 中国期货市场的自律组织及制度 |
| 5.4 改制后的自律监管模式 |
| 5.5 自律监管与政府监管 |
| 5.5.1 政府监管的必要性 |
| 5.5.2 自律监管与政府监管的关系 |
| 第6章 中国期货交易所公司化改制的必然性分析 |
| 6.1 中国期货交易所的“会员制”现状 |
| 6.1.1 中国期货市场的发展历程 |
| 6.1.2 政府主导下的“会员制”现状 |
| 6.2 中国期货交易所改制的必然性分析 |
| 6.2.1 竞争颠覆了会员制存在的垄断基础 |
| 6.2.2 交易所的电子信息化使会员失去存在的必要性 |
| 6.2.3 明晰产权，可以减少政府对期货交易所的干预 |
| 6.2.4 期货市场结构的状况急需有效调整 |
| 6.2.5 时间和环境的变化，要求必须实行跳跃式发展，直接改制为公司制期货交易所 |
| 第7章 中国期货交易所公司化改制的可行性分析 |
| 7.1 法律层面的可行性分析 |
| 7.2 期货交易所公司化改制的经济效率分析 |
| 7.2.1 期货交易所改制的制度经济学分析 |
| 7.2.2 期货交易所改制前后的比较分析 |
| 7.3 国有企业治理改革为期货交易所的公司化改制提供了实践经验 |
| 7.4 对期货交易所两阶段改制观点的回应 |
| 第8章 中国期货交易所公司化改制方案的研究 |
| 8.1 公司化改制案例分析：CME 和HKEx 的改制分析 |
| 8.1.1 芝加哥商业交易所（CME）改制分析 |
| 8.1.2 香港交易及结算所有限公司（HKEx）的改制分析 |
| 8.1.3 改制方案比较 |
| 8.2 金融环境的变化为期货交易所改制提供了契机 |
| 8.2.1 金融自由化既带来了机遇，也带来了挑战 |
| 8.2.2 期货市场的迅速发展带来了改制契机 |
| 8.3 中国期货交易所改制的原则和程序 |
| 8.3.1 改制原则 |
| 8.3.2 改制程序 |
| 8.4 中国期货交易所的改制方案设计 |
| 8.4.1 改制第一阶段：引入机构投资者，改造成相对控股的期货交易所 |
| 8.4.2 改制第二阶段：改造上市，成为上市公司 |
| 8.4.3 改制第三阶段：共同治理，成为利益相关者共同治理的交易所 |
| 8.4.4 改制后中小股东利益保护机制的建立 |
| 8.5 外部环境改革 |
| 8.5.1 法律环境的改变 |
| 8.5.2 自律监管制度改革 |
| 8.5.3 政府监管的加强 |
| 8.5.4 品种上市制度改革 |
| 第9章 总结与展望 |
| 9.1 研究总结 |
| 9.2 讨论的问题 |
| 9.3 展望 |
| 参考文献 |
| 后记 |
（8）我国电信运营企业的股票期权激励及其会计问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 前言 |
| 一、研究问题的出发点 |
| 二、本文的研究方法 |
| 三、本文研究的主要内容及结构 |
| 四、本文的主要观点 |
| 第一章 股票期权的相关理论 |
| 1.1 股票期权的定义 |
| 1.1.1 股票期权的界定 |
| 1.1.2 股票期权的特点 |
| 1.2 股票期权的性质分析 |
| 1.3 股票期权的理论基础 |
| 1.3.1 委托-代理理论分析 |
| 1.3.2 动机激励理论分析 |
| 1.3.3 人力资本理论分析 |
| 1.4 股票期权激励计划的持股计算模型 |
| 1.5 股票期权激励计划的效应分析 |
| 1.5.1 正面效应 |
| 1.5.2 负面效应 |
| 第二章 美国股票期权的会计处理及其对我国的启示 |
| 2.1 股票期权的会计处理方法 |
| 2.1.1 内在价值法 |
| 2.1.2 公允价值法 |
| 2.2 对我国的启示 |
| 2.2.1 进一步提高我国资本市场的有效性 |
| 2.2.2 保持准则制定机构的独立性 |
| 2.2.3 股票期权会计准则中使用公允价值法是必然趋势 |
| 第三章 我国股票期权的会计处理现状 |
| 3.1 我国股票期权激励计划实施的现状 |
| 3.2 在我国推广股票期权激励机制存在的障碍 |
| 3.2.1 相关政策和法律制度不配套 |
| 3.2.2 职业经理人市场发展严重滞后 |
| 3.2.3 公司治理结构不完善 |
| 3.2.4 证券市场有效性低 |
| 3.3 我国股票期权所采用的会计处理方法 |
| 3.3.1 将股票期权视为或有事项进行核算 |
| 3.3.2 三时点会计处理方式 |
| 3.3.3 按内在价值法处理 |
| 3.3.4 公允价值法 |
| 3.4 新的会计准则对股票期权会计处理的影响 |
| 3.4.1 新准则的规定 |
| 3.4.2 新旧准则下股权支付会计处理的区别 |
| 3.4.3 执行新准则对股份支付会计处理的影响 |
| 3.4.4 改进建议 |
| 第四章 我国电信运营企业的激励现状 |
| 4.1 我国电信运营企业的特点 |
| 4.2 中国电信运营企业的激励应用现状 |
| 4.2.1 缺乏有效的计划管理体系 |
| 4.2.2 缺乏有效的激励机制 |
| 4.2.3 缺乏有效的现代企业管理技能 |
| 4.3 电信运营企业改革与创新激励机制的必然性 |
| 4.4 电信运营企业改革与创新激励机制的必要性 |
| 4.5 电信运营企业改革与创新激励机制的科学性 |
| 4.6 我国电信运营企业施行股票期权激励计划的概况 |
| 第五章 我国电信运营企业施行股票期权激励的实例分析 |
| 5.1 认股权计划 |
| 5.2 价格分析 |
| 5.3 会计处理 |
| 5.4 报表信息披露 |
| 第六章 总结与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间发表的学术论文目录 |
（9）中国高新技术企业股票期权激励机制研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 导言 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 2 股票期权激励机制的理论基础 |
| 2.1 人力资本理论 |
| 2.2 委托代理理论 |
| 3 股票期权激励制度概述 |
| 3.1 股票期权激励制度的定义及特点 |
| 3.2 股票期权激励原理 |
| 3.3 股票期权实施的效应分析 |
| 3.3.1 股票期权激励制度的正面效应 |
| 3.3.2 股票期权激励制度的负面效应 |
| 4 高新技术企业概述 |
| 4.1 高新技术企业的界定 |
| 4.2 高新技术企业的特点 |
| 4.3 高新技术企业的人力资本特征 |
| 5 高新技术企业实行股票期权激励机制的理论分析 |
| 5.1 高新技术企业人才流失现状 |
| 5.2 高新技术企业人才流失的后果 |
| 5.3 高新技术企业人才流失的原因分析 |
| 5.4 高新技术企业应推行股票期权激励机制 |
| 6 高新技术企业实行股票期权激励机制的方案设计 |
| 6.1 授予对象 |
| 6.2 授予数量 |
| 6.3 行权期 |
| 6.4 行权价 |
| 6.5 授予标准与业绩评价 |
| 6.6 行权方式 |
| 7 高新技术企业实行股票期权激励机制的有关问题 |
| 7.1 完善公司治理结构 |
| 7.2 加快资本市场建设特别是创业板市场建设 |
| 7.3 健全相关法律法规体系 |
| 7.4 培育和发展人才市场 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文 |
（10）经理人股票期权激励模式研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 导论 |
| 1.1 选题的背景和意义 |
| 1.2 国内外相关研究综述 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 第2章 经理人股票期权激励的理论分析 |
| 2.1 股票期权激励的理论探源 |
| 2.2 股票期权激励效率测度的理论分析 |
| 2.3 经理人激励的业绩基础选择 |
| 第3章 经理人股票期权激励模式的构建 |
| 3.1 股票期权激励实施的条件 |
| 3.2 股票期权激励的具体实施方案 |
| 3.3 综合业绩考核评价制度设计 |
| 3.4 经理人股票期权激励效应分析 |
| 第4章 股票期权激励模式的应用 |
| 4.1 中国联通实施股票期权激励机制的动因 |
| 4.2 中国联通股票期权激励方案简析 |
| 4.3 中国联通股票期权激励的实施效应分析 |
| 第5章 结论与展望 |
| 5.1 结论 |
| 5.2 展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文及参研课题 |
四、浅议中国实行股票期权制度的必然性（论文参考文献）
- [1]《资本论》中的虚拟资本理论及其当代价值研究[D]. 靳永茂. 兰州大学, 2020(01)
- [2]虚拟股法律问题研究 ——以华为公司为例[D]. 李胜管. 湖南师范大学, 2014(08)
- [3]股权激励机理研究 ——基于中国企业应用实践[D]. 李雪斌. 财政部财政科学研究所, 2013(12)
- [4]基于人力资本产权视角的股票期权问题研究[D]. 董波. 中国海洋大学, 2009(03)
- [5]企业家人力资源资本化研究[D]. 蔡永灿. 华中农业大学, 2008(02)
- [6]我国上市公司股权激励现状及对策研究[D]. 周亮. 广西大学, 2008(01)
- [7]中国期货交易所公司化改制研究[D]. 王亚梅. 中国人民大学, 2008(08)
- [8]我国电信运营企业的股票期权激励及其会计问题研究[D]. 李岩. 北京邮电大学, 2008(11)
- [9]中国高新技术企业股票期权激励机制研究[D]. 郭蕾. 山西财经大学, 2007(09)
- [10]经理人股票期权激励模式研究[D]. 徐丽. 武汉理工大学, 2007(05)