一、论加强对套期保值基金的监督和管理（论文文献综述）
董晓[1]（2021）在《套期会计信息披露质量及其影响因素研究》文中指出2017年,财政部先后修订发布了《企业会计准则第24号——套期会计》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》等四项金融工具准则。新金融工具准则自2018年1月1日起,先行在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业施行,并于2019年1月1日起,于所有A股上市公司全面实施。新准则对套期会计信息披露做出了具体的要求。截至目前,新准则实施已两年有余,修订后的准则对于套期会计信息披露等方面得到了改善,但是新准则在上市公司实践运用中存在着较多问题,而有关新准则下套期会计信息披露状况等方面的研究仍然较少。本文主要研究新准则实施下上市公司套期会计信息披露情况。首先,运用两分法从风险管理策略、套期关系、套期工具和被套期项目四个方面构建了套期会计信息披露质量评价体系,并采用“披露指数”作为套期会计信息披露质量的衡量指标,对2018年和2019年应用套期会计并进行信息披露的A+H股上市公司的套期会计信息披露质量进行分析,发现上市公司在进行套期会计信息披露时存在披露形式单一且信息披露不够及时、套期工具和被套期项目信息披露不充分等问题。在此基础上,本文选取披露指数最高的紫金矿业作为案例研究对象,详细地分析其套期会计信息披露状况,以期为其他上市公司套期会计信息披露提供借鉴。其次,以样本公司套期会计信息披露指数为结果变量,本文基于信号理论、代理理论、声誉理论、股东积极主义理论以及前人的研究成果,从内部激励和外部压力两个方面选取了信息披露质量影响因素,运用模糊集定性比较分析方法探究了多个因素对于套期会计信息披露质量的联动效应。研究结果表明:（1）套期会计信息披露质量是内部激励因素和外部压力共同作用的结果;（2）审计质量和盈利能力是影响套期会计信息披露质量的关键因素,当企业聘请国际四大会计师事务所审计年报以及盈利状况较好时,公司的套期会计信息披露透明度较高;（3）影响套期会计信息披露质量的原因具有非对称性,导致套期会计信息低披露质量的组态并非是产生套期会计信息高披露质量的反面条件组合。最后,针对上述问题并结合影响套期会计信息披露质量的因素,本文从提高套期会计信息披露准则的制定质量及执行质量、增强内部激励并建立有效的外部监督机制等几个方面提出了完善套期会计信息披露质量的政策建议。本文根据新套期会计准则构建套期会计信息披露质量评价体系,并采用组态视角的模糊集定性比较分析方法对A+H股上市公司套期会计信息披露质量的影响因素进行分析,探究实现套期会计信息高披露质量的组态路径,这与以往基于回归的定量分析方法相比,具有一定的创新性。此外,本文的研究结论在拓展套期会计信息披露质量的理论研究以及丰富信息披露质量影响因素的研究方法两个方面具有一定的研究贡献。同时,也为上市公司有效提高套期会计信息披露质量提供了丰富的实践启示。
黄良贤,冉莉伟[2]（2020）在《套期会计准则在企业套期保值交易中的应用》文中指出企业在经营过程中会面临利率风险、汇率风险和价格风险等各类风险,对于此类风险敞口,企业可以选择通过套期保值交易来开展风险管理活动。本文主要介绍了套期保值交易和套期会计准则,企业应用套期会计应具备的条件,以及按照分类对套期会计的会计处理,最后从企业的角度提出选择运用套期会计的几点建议,从而促进业务经营、风险控制和会计政策的有机融合。
庄佳[3]（2019）在《在ETF投资管理中股指期货套期保值的效率研究》文中指出我国的交易型开放式指数基金（以下简称“ETF基金”）自上市以来就获得了广大投资者的关注和认可。交易方式灵活、高效跟踪指数等特点,使其交易量逐年攀升。ETF基金本质上属于指数基金,虽然它拥有良好的交易规则,但是也不能完全避免系统性风险。我国的第一支指数基金是华夏上证50 ETF基金,经研究可知,其发生风险的几率高达95%。而股指期货本质上是金融产业的衍生物,其主要作用在于借助做空股指期货来降低现货市场发生风险的可能性,同时还能对市场价格起到稳定的作用。沪深300股指期货于2010年4月上市,距今已有9年的时间,一直维持着较为稳定的运行状态。推行股指期货,一方面是金融风险管理的大势所趋,另一方面也是完善金融体系的重要一环。ETF基金可以按照当前股票现货的状况,调整自身的股指期货头寸,如果股指发生下跌,虽然会对股票市值产生一定的影响,但是期货方面可以获得一些收益从而最大程度减少基金组合损失。因此,对于ETF基金来讲,股指期货的效用在实际操作过程中具有非常重要的意义。此篇文章通过运用OLS、VAR、GARCH三种模型,分别计算出了沪深300指数对沪深300股指期货、嘉实沪深300 ETF基金对沪深300股指期货的最优套期保值比率,做出相应的效果评价。并在此基础上建立嘉实沪深300 ETF基金对沪深300股指期货的套期保值策略并检验其效果。根据实证分析结果,如果股指期货的发展势头比现货市场好,但是不如股票市场价格稳定时,套期保值率较高的模型是增加盈利的最好选择,但是也会导致组合头寸的不稳定;如果股指期货的发展势头相较现货市场较差,但是价格相对稳定时,套期保值率较高的模型能够较好地避免现货市场的风险,但是会使得收益减少。
刘晓东[4]（2018）在《企业套期保值风险管理研究》文中进行了进一步梳理在经济全球化的背景下,企业生产经营活动面临各种各样的不确定因素,其中很多因素会通过市场价格波动风险来体现,企业为了规避风险,参与套期保值是最常用的手段。然而,目前我国对企业参与套期保值的研究主要侧重于套期保值的技术问题,比如衡量套期保值的绩效水平以及如何确定最佳的套期保值比率,但是很少有学者结合企业实际经营情况,就套期保值的风险管理问题进行研究。实践证明,仅仅通过优化套期保值比率为企业带来的效益是有限的,大部分情况下,可在采用计量模型的基础之上,再结合加强对企业实际中的非技术风险的控制来提高套期保值的效率。因此,本文在采用计量模型分析套期保值比率的基础上,同时从企业的视角出发,将企业视为整体,分析了如何在企业的套保实践中有效运用企业综合风险管理理论,来使得企业的套保风险能够得到有效的控制,使套保能够更好地发挥作用,为企业对冲风险提供理论依据。本文从理论分析、计量模型分析、案例分析出发,对我国企业套期保值的风险管理进行了研究。首先阐述了研究的背景和意义,介绍了国内外研究的现状,并简要介绍了研究的内容、方法和创新点;接着阐述套期保值相关的基本理论;然后,就企业套期保值风险的概念,阐述了企业风险管理的计量模型运用,通过最小二乘法（OLS）建立套期保值比率,运用ADF检验等方法,建立误差修正模型（ECM）估计了最优套期保值比率,并给出了套期保值绩效评价的静态和动态方法;然后,引入COSO模型,对企业风险管理进行了制度设计,并给出套期保值失败案例并分析其原因。文章还对上海华冶钢铁集团套期保值进行了实务分析,分别采用企业风险管理制度设计和计量模型进行了研究,更在套保方案中引入了技术分析理论,为企业制作了套期保值方案,为其生产经营提供指导。最后给出本文的结论,指出了需要进一步研究的方向。
苏柯[5]（2014）在《我国企业套期保值的监管问题研究》文中进行了进一步梳理由于我国市场经济体制的逐步完善和资本市场革新发展的不断深入，中国的期货市场经过了20多年的摸索，利用金融衍生产品进行套期保值的作用日趋凸显，在为国民经济和实体工业服务的过程具有重大的作用。企业进行套期保值的目的是对企业内部风险敞口的对冲，这样有利于企业规避价格风险，降低企业可能遭受的损失。然而，近几年来企业利用金融衍生工具进行套期保值操作呈现给我们的是巨大亏损事件接二连三地发生，严重地影响了整个国家的资产安全。通过详细分析，市场上多半企业进行套期保值所造成的巨额亏损，除了与企业自身的内部风险控制管理能力和内部监督操作流程不当有关，国内的监管机构对套期保值企业的风险监督管理操作缺乏效率，这也是引起巨额损失的重要因素。因此，对参与套期保值企业的监督管理成为企业对冲现货市场风险成败的关键，这需要引起我们足够的重视。文章主要结合微观层面的企业内部风险控制和宏观层面的外部机构监管及相关的监管法规两方面展开。从微观企业的角度，企业利用金融衍生产品进行套期保值的整个过程都应该有专业人员对风险进行严格的监管，防止套保企业内部在交易过程中可能出现的任何风险。同时也要加强内部风险监督管理机制的执行力度，不使套期保值寸头转化成投机头寸。在宏观外部监管机构的层面上，各监管机构要依照相关的监督管理法律法规对参与套期保值的企业进行严密周全的监督管理。本文主要由六个部分构成，第一部分主要介绍本文的研究背景，阐述国内外研究文献；第二部分主要介绍我国对参与套期保值企业的监管现状，包括微观层面企业内部的风险监督管理和宏观层面外部监管机构及相关的监督管理法律法规的现状；第三部分主要介绍参与套期保值企业在监督管理方面存在的问题，主要从两方面着手：一是套期保值企业内部风险控制中存在的问题，如企业内部风险监督管理机制不健全及内部风险组织管理架构不合理；二是对套期保值企业的外部监管存在的问题，如：关于套期保值的监督管理法律法规不完善，套期保值的外部监管体系不健全等；第四部分主要介绍我国企业套期保值监管问题存在的原因，其中内部风险控制问题的原因结合东航套期保值巨亏的案例分析；第五部分主要借鉴国外套期保值监管的成功经验，通过介绍美国和日本这些发达国家的监管体制及监管法律；第六部分主要针对我国企业套期保值的监管问题及结合国外先进的监管经验，进而提出相关的政策建议。
谢长伟[6]（2013）在《农户与农产品期货市场对接模式研究》文中进行了进一步梳理当前,我国农民增收、农业增效和农村经济发展所面临的一个突出难题,是“小生产”和“大市场”的矛盾。农产品现货市场价格波动频繁,订单农业履约率很低,农业生产风险很大,严重制约了农民增收、农业增效和农村经济发展。国外经验表明,期货市场在发展现代农业、推进农业产业化、稳定农业收益等方面具有重要作用。而现实中,我国农户实力弱小,经营分散,期货知识缺乏,并不具备直接参与农产品期货交易的条件和能力。因此,如何构建农户与期货市场的对接模式,帮助农户顺利参与期货套期保值,规避农业生产经营风险,是当前三农工作中的一项重要任务。本文旨在借鉴国外农业生产者与农产品期货对接的成功经验,论证我国农户与农产品期货市场对接的可行性,在此基础上设计我国农户与农产品期货市场对接的模式及运行机制,从而达到最终解决农户与农产品市场脱节的问题。本文采用实证分析与规范分析相结合、定性分析与定量分析相结合,通过实地调查、案例分析和计量经济模型等方法来开展研究。在相关基本概念界定和文献评述的基础上,按照“现状描述-理论分析-模式设计-政策建议”的思路进行研究。首先,从农户收入与农产品价格的关系、农业结构调整及农产品期货规避市场价格波动风险功能着手,分析农户利用农产品期货套期保值,规避农产品价格波动风险的必要性。然后,从农户参与期货市场的规模、目的及途径等方面分析我国农户参与期货市场的现状,并依据我国农户当前的生产规模、资金实力、知识技能、信息条件等实际情况,分析农户与期货市场对接的制约因素；其次,研究设计适合我国农户实际的期货市场参与模式。最后,从政府、企业、农户等不同层面提出保障农户与期货市场对接模式实施的若干对策建议。研究结论表明：第一,市场经济条件下,农产品市场价格波动风险巨大,广大农户强烈需要防范与化解市场风险,而期货是农户规避市场波动风险的有效工具。第二,无论从参与规模,还是从参与的广度与深度考察,我国农户参与期货市场程度都很低,还有待进一步提高。第三,农户参与期货市场意愿受农民个人特点、农户经营状况、社会经济环境、农产品期货市场要素等四大类因素的影响,其中,农民组织化程度、期货知识、经营规模、收入水平的影响最为显着。第四,尽管有多种模式可以选择,但现阶段,我国农户直接参与期货市场的条件还不具备,间接参与方式是农户参与期货市场的现实选择。其中,“农户+公司+期货”模式、“农户+专业合作社+期货”模式是最主要的方式,而“农户+期货投资基金+期货”模式则是农户参与期货方式的未来发展方向。进一步地,结合对接模式分析提出了实际执行过程中可能遇到的种种困难与障碍；进而,围绕如何实现农户与农产品期货市场有效对接,从政策、农民、产业发展和期货交易等层面提出了继续支持大宗农产品期货品种的上市、支持农业企业套期保值、在农产品期货市场积极进行对外开放、引导农户参与农产品期货市场、切实有效推动期货信息在农村的及时准确传播、积极培育农村中介服务组织和农业龙头企业、积极发展农产品期货市场机构投资者、适时推出农产品期权完善期货市场体系建设、完善法律法规和规范监管体系、建立风险控制体系降低期货交易的系统性风险等具体对策。
孟赛丽[7]（2013）在《我国企业套期保值运作模式研究》文中认为随着我国经济的蓬勃发展和当今世界的全球化不断深入，套期保值作为一种抹平企业利润大幅波动、实现企业稳定经营的有效工具成为了越来越多企业的必然选择。对于想走出国门的中国企业来说，目前面临的关键问题早已不是是否需要进行套期保值，而是如何进行套期保值，怎样建立适合自身的套期保值模式。本文对我国企业套期保值运作模式的进行了系统的研究，旨在解决如何实现企业套期保值的有效运作的问题。本文共分为6章。第1章通过对选题背景的分析，引出了本文研究的核心问题：企业如何建立套期保值运作模式。接着对相关理论进行了梳理，并阐述了本文的主要研究方法及创新之处。第2章重点介绍了我国期货市场发展的现状、存在的主要问题及原因分析，并说明了企业建立套期保值运作模式的可行性和必要性。第3章是根据本文的设计思路及假设条件，对我国企业套期保值运作的权责体系、流程制度、模型选择和操作思路做了具体设计和说明。第4章，重点介绍企业在套期保值运作中的产品价格分析、风险评估和效果评估等关键节点的控制，并对Black-Scholes期权定价模型和VaR风险价值模型的具体应用做了详细介绍。第5章通过对株冶集团套期保值亏损案例和成功套期保值案例的分析，论证了方案设计的有效性。并对我国企业参与套期保值的政策建议。本章针对政府监管和提高期货市场效率提出了作者的观点。第6章对本文中的套期保值运作模式设计方案得出结论，对本文的研究成果做了综述，并对有待完善和进一步研究的地方做了讨论。本文的创新之处，首先在于理论服务实践，其设计方案具有较强的可操作性，为企业套期保值运作模式提供参考。其次是运用跨学科理论研究方法。把金融学和管理学的理论与方法有机融合在一起，运用金融学领域的金融期货知识和套期保值知识研究企业管理领域实践，推动企业管理理论的创新和发展。最后本文借助案例分析与模型等分析方法，把规范研究与实证研究有机结合在一起，在前人的研究基础上，综合运用定性、定量、静态、动态和比较等多种研究方法，扩展了企业套期保值的研究工具。
谢进[8]（2012）在《股指期货在我国开放式基金中的套期保值效果研究》文中提出2011年,欧洲爆发主权债务危机,股市连连受挫,但股指期货等金融衍生产品市场不但没有萎缩,交易量反而再创新高,反映了金融动荡背景下市场对避险需求的急剧增加,股指期货对化解市场风险起了积极作用。截至2012年4月,我国推出股指期货已有两年时问,沪深300指数期货在我国开放式基金的风险管理中通过套期保值交易能发挥多大的作用以及如何更好地发挥作用,是一个值得研究的问题。本文正是在这样的背景下在第三部分通过分析沪深300指数期货的推出对我国开放式基金管理的意义以及沪深300指数期货的运行现状,说明我国已经具备了运用股指期货对开放式基金进行套期保值的良好的市场基础。第四部分在套期保值理论的基础上采用沪深300指数期货实际交易数据做实证分析,从而比较运用静态套期保值模型和动态套期保值模型计算的最优套期保值比率以及不同期限和不同样本区间的保值绩效,进而发现在我国运用股指期货套期保值能规避大部分系统性风险,不同模型的套期保值效果差别不大,动态套期保值策略不一定优于静态套期保值策略。第五第六部分分析我国开放式基金运用股指期货进行套期保值的风险及操作障碍,借鉴美国共同基金运用股指期货的经验,一是为我国开放式基金的管理者提供参考,二是为完善我国股指期货套期保值交易机制提供建议。
陈暑楠[9]（2011）在《股指期货套期保值交易策略研究》文中指出股指期货是为规避证券市场系统性风险而设计的金融衍生品,由于其显着的优越性,在诞生后迅猛发展,成为金融市场上最受青睐的避险工具,在资本市场上扮演着举足轻重的角色。股指期货套期保值是对持有的股票现货进行风险对冲或者锁定未来购入股票现货的成本,实现不同市场参与者间的风险转移。其理论基础是在通常情况下,股指期货的价格与股票市场现货价格均受到相同因素的影响,两者的变动是一致的或者高度相关的。因此,研究股指期货套期保值交易策略具有很强的现实意义和应用价值。本文在阐述股指期货及其套期保值功能理论的基础上,对股指期货套期保值的总体策略进行选择,在此基础上介绍了最小方差、OLS、二元GARCH三种最优套期保值比率的计算方法,并对各自的优缺点进行简要评述。再次,针对目前机构投资者的行为现状以及股指期货推出后对各类机构投资者的应用价值展开分析,其中共性的应用价值是规避中国股市的系统性风险,但是具体应用价值又有差别。然后,利用沪深300指数对机构投资者的套期保值效果进行分析,结果表明QFII股指期货套期保值效果最理想,社保基金次之,证券投资基金股指期货套期保值效果最不理想,并对其原因简要分析。最后,针对实证分析的结果,提出若干有利于提高股指期货套期保值效果的政策建议。与以往研究股指期货套期保值交易策略文献不同的是,本文从不同类型机构投资者的目标定位和资金来源角度出发,并结合他们目前的投资行为现状,分析股指期货套期保值功能对改善其非理性投资行为、树立价值投资的主流投资观念的应用价值,同时结合实证对各自的套期保值效果进行分析。
谭海东[10]（2011）在《指数基金如何利用沪深300股指期货进行套期保值 ——基于嘉实300的实证分析》文中研究表明股指期货是以某种股票价格指数作为基础标的物的标准化金融期货合约,是一种交易非常活跃的期货产品。2010年4月16日,我国的股指期货正式在中国金融期货交易所挂牌交易,其标的指数是沪深300指数,股指期货的推出使我国广大股票投资者尤其是机构投资者进行套期保值成为可能。指数基金是一种通过构造证券投资组合来跟踪和复制股票指数的被动型投资基金,在我国基金市场上嘉实沪深300指数证券投资基金交易活跃,是指数基金中的典型,其跟踪的对象也是沪深300指数。由于股指期货的标的与嘉实300的跟踪对象都是沪深300指数,他们之间具有很大的相关性,为此,对嘉实300如何利用股指期货进行套期保值的研究具有很强的代表性和现实意义。本文理论与实证相结合,充分利用统计与计量等手段,论述了嘉实300为什么可以利用股指期货进行套期保值,以及嘉实300如何利用股指期货进行套期保值,本文实证部分重点放在套期保值比率的确定以及不同模型的评估上。本文第一章是绪论,这部分内容主要阐述了本文的选题背景、文献综述、研究内容和研究方法以及文章结构。在选题背景中,本文论述了选择股指期货套期保值这个题目的由来,我国刚推出股指期货不久,许多投资者对于股指期货并不是很了解,对于利用股指期货进行套期保值更是比较陌生,而套期保值确实能有效规避风险并给广大投资者带来效用,所以在此时研究如何利用股指期货进行套期保值就显得非常具有现实意义和参考价值,这也是本文研究的出发点和切入点。在文献综述中,本文比较完整的分析了国内外关于套期保值研究的历史与现状,通过这部分内容的阐述,本文可以让读者比较清晰地了解到套期保值理论和最优套期保值比率估计模型的发展脉络,读者可以了解到套期保值理论如何从传统理论过度到现代理论,套期保值比率估计模型如何从简单的线性回归发展到向量自回归以致GARCH类模型,静态的套期保值模型如何发展到动态的套期保值模型,文献综述还可以使我们看到理论的进步是一个长期的过程,是来之不易的。在研究内容和研究方法的这部分内容中,本文简要地概括了文章的主要内容并阐述了文章的研究方法,给读者一个本文的大概轮廓。在文章结构部分,本文将全文的逻辑推理过程通过图表的形式表现出来,从该图不仅能看到文本的主要分析要点,并且能看到文章各个部分之间的逻辑关系,该图表使文章的结构更加一目了然。本文的第二章对股指期货以及指数基金进行了全面地分析,这部分分为五个部分。第一部分阐述了股指期货的概念、股指期货产生和发展的历史、股指期货的特点以及功能,这些分析可以让读者了解到股指期货是一种以股票指数为标的资产的金融期货合约,股指期货的产生是因为规避风险的需要,股指期货采用的是保证金交易制度,股指期货支持卖空交易并且实行T+0交易,所以股指期货具有很高的杠杆性,具有高风险特性。另外,股指期货具有价格发现、套期保值、资产配置、信息传播等功能,股指期货的出现对于完善资本市场机构具有积极作用。第二部分阐述了指数基金的概念,它是通过构造组合来跟踪复制某特定指数的证券投资基金,它具有风险相对较小、成本相对较低以及延迟纳税等特点。在该部分本文还阐述了我国指数基金的现状,从这部分我们可以看到我国指数基金比较多。本章还分析了ETF基金和LOF基金的特点和他们之间的区别,本文之所以要分析ETF和LOF基金是因为本文的实证对象—嘉实300是一只LOF基金,而ETF基金与LOF基金有一些相似之处,于是在这里本文将他们一并进行了分析。第三部分阐述了股指期货与指数基金之间的关系,也就是说股指期货的推出对于指数基金到底意味着什么,该论述可以为第五章利用股指期货进行套期保值的实证研究进行理论上的铺垫。第四部分着重论述沪深300指数及其股指期货的内容,因为本文的实证部分是关于利用沪深300股指期货进行套期保值的研究,所以沪深300指数及其期货在本文有必要专列一节来论述,在这里本文阐述了沪深300指数的编制方法及其特点,介绍了沪深300股指期货的交易规则和方式。本章的最后部分对嘉实300这只基金进行了简要的介绍,由于嘉实300是本文的实证数据的来源之一,所以对于嘉实300的介绍显得很必要。本文的第三章是关于套期保值理论的分析。通过这些分析,本章可以使读者知道套期保值其实就是对冲交易,它是用期货市场的盈亏与现货市场的亏盈相抵消,从而达到保值目的的一种策略。本章还详细阐述了传统套期保值理论和现代套期保值理论的具体内容。另外,本章还分析了套期保值比率模型原理与模型的估计方法、套期保值效果的评估模型以及套期保值过程中的风险因素。在风险因素分析中,本文详细分析了基差风险给套期保值带来的影响,基差是现货价格与期货价格之差,套期保值其实就是用基差风险代替了原来资产的风险,另外本文还论述了基差变动在正向市场与反向市场中对不同类型的套期保值者的影响。此外,本文还分析了模型风险、成本风险、流动性风险、跟踪误差风险等,通过这些风险因素的分析,可以让读者知道套期保值也是有风险的。在第四章,本文利用嘉实300以及股指期货的日收益率数据进行了嘉实300的系统性风险检测、股指期货合约流动性比较分析、平稳性检验、正态分布检验、波动性分析、嘉实300与股指期货之间的协整关系分析。在进行这些检验之前,本文详细阐述了每种检验的方法。通过系统性风险检测,本文得出嘉实300这只指数基金的系统性风险在总风险中占有绝对的比重,所以嘉实300有必要利用股指期货进行套期保值。通过股指期货合约的流动性比较分析,得出当月合约的交易活跃,最适合用做套期保值。通过平稳性检验,本文得出嘉实300与股指期货的日收益率序列都是平稳的,所以利用这两个序列进行的一系列回归分析是有意义的,不存在伪回归的问题。通过正态分布检验,本文得出嘉实300和股指期货的日收益序列都不是标准的正态分布,而是呈尖峰厚尾分布。通过协整关系检验,本文得出嘉实300与股指期货的日收益率序列之间具有很强的协整关系,所以利用股指期货对嘉实300进行套期保值是可行的。本章的特征分析是第五章实证分析的前提,没有这些分析后面的实证就没有基础了。第五章是本文的实证部分。在该章的第一节,本文简要介绍了实证数据的选择和处理方式,为后文提供了数据上的支持。接着本文利用六个模型分别对最优套期保值比率进行了估计。这六个模型分别是：最小二乘法（OLS）、双变量向量自回归（B-VAR）、误差修正模型（ECM）、GARCH模型、二元GARCH模型、ECM-BGARCH模型,用这六个模型分别得到了六个套期保值比率,接着本文利用评估模型对这六个比率进行了有效性分析,并得出利用股指期货进行套期保值确实能有效降低投资者资产的风险,OLS模型仍然是我国利用股指期货进行套期保值的最佳选择的结论。第六章本文给出了一些关于股指期货市场在政策上的建议,要发展好中国的股指期货市场,我们的政府相关管理部门以及社会力量须大力培养机构投资者、加强对期货市场的监管、加大对期货人才的培养力度并提高期货公司风险管理水平。这些建议虽然不一定全面,但只要能切实在这上面下功夫,相信中国的股指期货市场会有更加健康的发展道路。本文将嘉实300和股指期货的日收盘价对数差分后得到的日对数收益率作为实证分析的基础数据,时间从2010年4月20日到2010年12月31日,共计184个交易日,实证中用到的主要统计软件是Eviews5.0,另外实证中在处理一些数据时也部分地用到了Excel。总的来看,本文比较完整地分析了套期保值理论和套期保值比率模型,利用真实交易数据估计了最优套期保值比率,并对估计结果进行了评估。通过这些分析,可以为我国广大投资者提供一些套期保值理论和实践方面的参考。
二、论加强对套期保值基金的监督和管理（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、论加强对套期保值基金的监督和管理（论文提纲范文）
（1）套期会计信息披露质量及其影响因素研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 新旧套期会计准则、中外套期会计准则对比研究 |
| 1.2.2 套期会计准则应用后果研究 |
| 1.2.3 套期会计信息披露研究 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 研究思路、框架及方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究框架 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 1.4 创新点 |
| 第2章 概念界定、准则规范及理论基础 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 套期 |
| 2.1.2 套期会计 |
| 2.2 套期会计信息披露准则规范 |
| 2.2.1 我国套期会计准则 |
| 2.2.2 国内外套期会计信息披露准则对比分析 |
| 2.3 套期会计信息披露质量理论基础 |
| 2.3.1 信息不对称理论 |
| 2.3.2 决策有用观 |
| 2.3.3 不确定性会计理论 |
| 2.4 本章小结 |
| 第3章 套期会计信息披露质量评价体系构建与案例分析 |
| 3.1 套期会计信息披露质量评价体系的构建 |
| 3.1.1 评价指标选取的原则与依据 |
| 3.1.2 评价体系的构建 |
| 3.1.3 评分方法 |
| 3.2 套期会计信息披露质量分析 |
| 3.2.1 套期会计信息披露方式 |
| 3.2.2 套期会计信息披露内容 |
| 3.2.3 套期会计信息披露质量评价 |
| 3.2.4 套期会计信息披露存在的问题 |
| 3.3 套期会计信息披露高质量样本分析——紫金矿业 |
| 3.3.1 紫金矿业概况 |
| 3.3.2 紫金矿业套期会计信息披露形式和具体披露内容分析 |
| 3.3.3 紫金矿业套期会计信息披露质量评价 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 套期会计信息披露质量影响因素的模糊集定性分析 |
| 4.1 研究设计 |
| 4.1.1 套期会计信息披露质量影响因素分析框架 |
| 4.1.2 样本和数据 |
| 4.2 研究方法选择 |
| 4.2.1 模糊集定性比较分析法 |
| 4.2.2 选择模糊集定性比较分析法的原因 |
| 4.3 变量测度及校准 |
| 4.3.1 条件变量 |
| 4.3.2 结果变量 |
| 4.3.3 数据校准 |
| 4.4 条件检验 |
| 4.4.1 必要条件检验 |
| 4.4.2 构建真值表 |
| 4.5 fsQCA实证结果分析 |
| 4.5.1 套期会计信息高披露质量的条件组态分析 |
| 4.5.2 套期会计信息低披露质量的条件组态分析 |
| 4.5.3 稳健性检验 |
| 4.6 研究结论 |
| 4.7 本章小结 |
| 第5章 提高套期会计信息披露质量的政策建议 |
| 5.1 提高套期会计信息披露准则的制定质量 |
| 5.1.1 提高套期会计信息披露的针对性 |
| 5.1.2 统一套期会计信息在附注中的披露位置 |
| 5.2 加强套期会计信息披露的监管 |
| 5.3 提高套期会计信息披露准则的执行质量 |
| 5.4 增强内部激励,建立有效的外部监督机制 |
| 5.5 本章小结 |
| 第6章 结论与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究局限性与研究展望 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间取得的学术成果 |
| 致谢 |
（2）套期会计准则在企业套期保值交易中的应用（论文提纲范文）
| 一、套期保值交易和套期会计准则 |
| 二、套期会计应具备的条件和分类 |
| (一)企业应用套期会计应具备的条件 |
| (二)套期的分类和主要会计处理 |
| 三、企业运用套期会计中应关注的问题 |
| (一)企业管理层应具有明确的套期保值目标 |
| (二)选择合适的套期保值工具 |
| (三)建立并完善企业套期保值的制度建设 |
| (四)加强专业技术人员的培训 |
（3）在ETF投资管理中股指期货套期保值的效率研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景及研究的目的和意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 选题意义和研究目的 |
| 1.2 本文的研究思路、研究方法和基本框架 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.2.3 基本框架 |
| 1.3 可能的创新点 |
| 第2章 研究的理论基础 |
| 2.1 套期保值理论 |
| 2.1.1 传统套期保值理论 |
| 2.1.2 现代组合套期保值理论 |
| 2.2 套期保值比率模型主要成果 |
| 2.2.1 传统的OLS模型 |
| 2.2.2 向量自回归模型(VAR) |
| 2.2.3 GARCH模型 |
| 2.3 套期保值策略构建及效果评价 |
| 2.3.1 套期保值策略 |
| 2.3.2 套期保值效果评价 |
| 第3章 沪深300 指数对沪深300 股指期货套期保值实证分析 |
| 3.1 沪深300 指数及沪深300 股指期货概况 |
| 3.1.1 沪深300 指数 |
| 3.1.2 沪深300 股指期货 |
| 3.2 样本数据来源 |
| 3.2.1 数据选择 |
| 3.2.2 数据处理 |
| 3.2.3 数据描述性统计 |
| 3.3 套期保值比率模型建立 |
| 3.3.1 OLS模型 |
| 3.3.2 GARCH模型 |
| 3.3.3 VAR模型 |
| 3.4 套期保值比率估计 |
| 3.4.1 OLS模型 |
| 3.4.2 GARCH模型 |
| 3.4.3 VAR模型 |
| 3.5 套期保值效果分析 |
| 第4章 嘉实沪深300ETF对沪深300 股指期货套期保值实证分析 |
| 4.1 嘉实沪深300ETF概况 |
| 4.2 样本数据来源 |
| 4.2.1 数据选择 |
| 4.2.2 数据处理 |
| 4.2.3 数据描述性统计 |
| 4.3 套期保值比率估计 |
| 4.3.1 OLS模型 |
| 4.3.2 GARCH模型估计 |
| 4.3.3 VAR模型估计 |
| 4.4 套期保值效果分析 |
| 4.5 套期保值策略构建及效果分析 |
| 第5章 对策及建议 |
| 5.1 对ETF投资管理的对策建议 |
| 5.1.1 建立股指期货知识体系与风险控制意识 |
| 5.1.2 合理实施套期保值策略 |
| 5.2 对期货交易所的对策建议 |
| 5.2.1 优化投资者结构 |
| 5.2.2 完善股指期货交易品种 |
| 5.3 对监管部门的建议 |
| 5.3.1 完善市场交易制度体系 |
| 5.3.2 加大跨市场监管力度 |
| 结束语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果 |
（4）企业套期保值风险管理研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| summary |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究状况 |
| 1.2.1 国内研究状况 |
| 1.2.2 国外研究状况 |
| 1.3 研究内容及方法 |
| 1.3.1 研究内容与框架 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新点 |
| 第2章 套期保值的相关基本理论 |
| 2.1 套期保值理论及作用 |
| 2.2 套期保值相关理论 |
| 2.2.1 传统套期保值理论 |
| 2.2.2 选择性套期保值理论 |
| 2.2.3 现代套期保值理论 |
| 2.3 套期保值的作用 |
| 2.4 套期保值的方式 |
| 2.5 期货套期保值风险 |
| 第3章 企业风险管理与套期保值方法 |
| 3.1 风险与企业风险管理 |
| 3.1.1 风险的概念 |
| 3.1.2 企业风险管理 |
| 3.2 运用套期保值管理风险 |
| 3.3 确定套期保值比率的模型与方法 |
| 3.3.1 最小方差套期保值比率 |
| 3.3.2 最小二乘法(OLS) |
| 3.3.3 回归系数显着性检验模型 |
| 3.3.4 ADF检验 |
| 3.3.5 PP检验 |
| 3.3.6 协整检验 |
| 3.3.7 误差修正模型(ECM) |
| 3.4 套期保值的效果评价 |
| 3.4.1 效益评价原则 |
| 3.4.2 套期保值效益评价方法 |
| 第4章 企业套期保值管理的制度设计 |
| 4.1 企业套期保值中的存在的问题 |
| 4.2 企业套期保值风险管理的一般方法 |
| 4.2.1 回避风险法 |
| 4.2.2 风险预防法 |
| 4.2.3 自留风险法 |
| 4.2.4 风险转移法 |
| 4.2.5 对冲风险方法 |
| 4.3 套期保值管理中制度设计 |
| 4.3.1 目标体系 |
| 4.3.2 要素体系 |
| 4.3.3 组织和制度体系 |
| 4.4 套期保值失败的案例分析 |
| 4.4.1 国储局LME遭遇滑铁卢 |
| 4.4.2 借鉴与启示 |
| 第5章 上海华冶钢铁套期保值实证研究 |
| 5.1 上海华冶钢铁套期保值概述 |
| 5.1.1 上海华冶钢铁简介 |
| 5.1.2 套期保值对于上海华冶的必要性 |
| 5.2 螺纹钢期货合约简介 |
| 5.3 上海华冶套期保值的制度体系建立 |
| 5.3.1 确定套期保值目标体系 |
| 5.3.2 建立套期保值组织架构 |
| 5.4 数据搜集与整理 |
| 5.5 数据的描述性统计分析 |
| 5.5.1 最小二乘法拟合回归方程 |
| 5.5.2 回归系数显着性检验 |
| 5.6 最优套期保值比率估计 |
| 5.6.1 ADF检验 |
| 5.6.2 协整检验 |
| 5.6.3 误差修正模型(ECM) |
| 5.7 上海华冶套期保值操作 |
| 5.8 套期保值中技术分析操作建议 |
| 5.9 套期保值效果评价 |
| 5.9.1 静态评价 |
| 5.9.2 套期保值绩效 |
| 第六章 结论与思考 |
| 6.1 本文主要结论 |
| 6.2 本文的特色与创新之处 |
| 6.3 有待进一步解决的问题 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
（5）我国企业套期保值的监管问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 目录 |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外研究综述 |
| 1.2.2 国内研究综述 |
| 2 我国套期保值企业的监管现状 |
| 2.1 微观企业层面的监管现状 |
| 2.1.1 套保企业内部的风险管理组织架构 |
| 2.1.2 套保企业内部监督管理控制制度 |
| 2.2 宏观层面的监管现状 |
| 2.2.1 外部监管机构的现状 |
| 2.2.2 现行套期保值监管相关的法规 |
| 3 我国企业套保中存在的监管问题 |
| 3.1 套保企业自身存在的风险监管问题 |
| 3.1.1 企业内部风险监督管理机制不健全 |
| 3.1.1.1 株冶期货锌事件的案例简述 |
| 3.1.1.2 株冶企业内部存在的风险监督管理问题 |
| 3.1.2 企业内部风险管理组织架构不合理 |
| 3.1.3 套保企业内部信息沟通不充分及时 |
| 3.1.4 企业盲目选择通过场外市场进行套期保值 |
| 3.1.5 套保企业中风险监控专业人才匮乏 |
| 3.2 套保企业外部存在的监管问题 |
| 3.2.1 套期保值相关的监管法律不健全 |
| 3.2.2 缺乏有效的监管体系 |
| 3.2.3 政府对套保企业进行金融衍生品交易的关注和重视程度不够 |
| 4 我国企业套期保值监管问题的原因分析 |
| 4.1 套保企业内部监管问题的原因分析 |
| 4.1.1 东航套期保值案例简述 |
| 4.1.2 东航内部风控问题的原因分析 |
| 4.1.2.1 企业内部存在风险管理失控与缺陷 |
| 4.1.2.2 企业的内控机制不健全 |
| 4.1.2.3 东航由套期保值转向投机 |
| 4.1.2.4 套保企业内部未制定完善的相关套保风险控制流程 |
| 4.1.2.5 套保企业未提前制定应对各种风险情况的有效方案 |
| 4.2 套保企业外部监管问题的原因分析 |
| 4.2.1 监管机构间的监管权限划分比较模糊 |
| 4.2.2 缺乏有效的外部监管手段 |
| 4.2.3 套保监管法律体系不健全 |
| 5 国外企业套期保值监管的经验和教训借鉴 |
| 5.1 国外套保企业内部风险管理的教训借鉴 |
| 5.1.1 瑞士银行集团（UBS）巨亏案例简述及分析 |
| 5.1.2 UBS 巨亏案例对我国套保企业内部风控的借鉴 |
| 5.2 国外对套保企业的外部监管经验借鉴 |
| 5.2.1 国外对从事套期保值企业采用的监管体制 |
| 5.2.1.1 美国的监管体制 |
| 5.2.1.2 日本的监管体制 |
| 5.2.2 国外对套保企业的监管法规 |
| 5.2.2.1 美国对套保企业监管的相关法规 |
| 5.2.2.2 日本对套保企业监管的相关法规 |
| 6 完善我国企业套期保值业务监管的政策建议 |
| 6.1 健全套保企业内部的风险控制体系 |
| 6.1.1 从严制定内部风险监管制度，消除风险隐患 |
| 6.1.2 健全企业内部的风险管理组织架构 |
| 6.1.3 建立健全的内部监督治理体制 |
| 6.1.4 加强对企业内部风控人才的培养 |
| 6.2 健全套保企业的外部监管体系 |
| 6.2.1 完善金融衍生品市场的监管体系 |
| 6.2.2 完善我国企业相关的套保监管法律法规 |
| 6.2.3 监管部门对企业从事境外套保交易实行全面准入许可证制度 |
| 6.2.4 加强金融衍生市场建设，优化市场环境 |
| 6.2.5 建立外部监管机构对套保业务的日常监测机制 |
| 6.2.6 建立金融衍生品监管的国际合作机制 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）农户与农产品期货市场对接模式研究（论文提纲范文）
| 附件 |
| 致谢 |
| 目录 |
| 摘要 |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目标及意义 |
| 1.2.1 研究目标 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 相关概念的界定 |
| 1.4 国内外文献综述 |
| 1.4.1 国内研究文献 |
| 1.4.2 国外相关研究 |
| 1.4.3 研究评述 |
| 1.5 内容体系及研究方法 |
| 1.5.1 内容体系 |
| 1.5.2 研究方法 |
| 1.6 主要观点及创新之处 |
| 1.6.1 主要观点 |
| 1.6.2 主要创新点 |
| 1.7 本章小结 |
| 2 农户参与农产品期货市场的动力分析 |
| 2.1 完善农产品期货市场主体结构的需要 |
| 2.2 规避农业风险的需要 |
| 2.2.1 农户生产经营风险及规避方法 |
| 2.2.2 农户生产经营风险规避方法综评 |
| 2.2.3 农产品期货市场是农户规避经营风险的有效工具 |
| 2.3 农户参与农产品期货市场有利于促进农业产业化经营 |
| 2.4 农户参与农产品期货市场有利于引导农业种植结构调整 |
| 2.5 农户参与农产品期货市场有利于促进农民增收 |
| 2.6 本章小结 |
| 3 农户参与农产品期货市场的现状分析 |
| 3.1 农户生产与农产品期货关系现状 |
| 3.1.1 农户收入增加,价格弹性较大 |
| 3.1.2 农产品价格扭曲,市场风险增加 |
| 3.1.3 农产品期货市场缺位,风控难度加大 |
| 3.2 农户参与农产品期货市场现状 |
| 3.2.1 农户参与农产品期货市场的规模 |
| 3.2.2 农户参与农产品期货市场的目的 |
| 3.2.3 农户参与农产品期货市场的途径 |
| 3.3 本章小结 |
| 4 农户参与农产品期货市场的制约因素分析 |
| 4.1 农户参与农产品期货市场调查及数据说明 |
| 4.2 农户农产品期货市场认知度及参与意愿分析 |
| 4.3 农户利用农产品期货市场的制约因素分析(单个因素分析) |
| 4.3.1 农民个人特点 |
| 4.3.2 农户经营状况 |
| 4.3.3 社会经济环境 |
| 4.3.4 农产品期货市场 |
| 4.4 农民参与农产品期货市场意愿影响因素的显着性分析 |
| 4.5 本章小结 |
| 5 农户与农产品期货市场对接模式设计研究 |
| 5.1 农产品期货交易规则对农户的要求 |
| 5.2 国外农户利用农产品期货市场的经验——以美国为例 |
| 5.2.1 芝加哥农产品期货市场的历史演变 |
| 5.2.2 美国农产品期货市场的基本现状 |
| 5.2.3 美国农民(农场主)参与农产品期货市场的经验 |
| 5.3 农户与农产品期货市场对接模式设计研究 |
| 5.3.1 农户与农产品期货市场对接模式设计的指导思想和思路 |
| 5.3.2 农户与农产品期货市场对接模式设计方法 |
| 5.3.3 农户与农产品期货市场对接模式设计方案 |
| 5.4 本章小结 |
| 6 农户与农产品期货市场直接对接模式研究 |
| 6.1 国外农户直接参与农产品期货市场情况——以美国为例 |
| 6.2 “农户+小额交易平台”模式 |
| 6.2.1 小额交易平台的目的、性质、特点及意义 |
| 6.2.2 建立小额交易平台的可行性分析 |
| 6.2.3 小额交易平台参与主体 |
| 6.2.4 小额交易平台交易活动 |
| 6.2.5 小额交易平台交易制度 |
| 6.2.6 小额交易平台的局限性 |
| 6.3 本章小结 |
| 7 农户与农产品期货市场间接对接模式研究 |
| 7.1 间接进入农产品期货市场是我国农户的现实选择 |
| 7.2 “农户+公司+期货”模式 |
| 7.2.1 “农户+公司+期货”模式机制 |
| 7.2.2 “农户+公司”分析 |
| 7.2.3 “公司+期货”必要性分析 |
| 7.2.4 “农户+公司+期货”模式应注意的问题 |
| 7.2.5 新疆沙湾天鹰棉花产业有限公司的订单农业 |
| 7.3 “农户+合作社+期货” |
| 7.3.1 “农户+合作社+期货”模式机制 |
| 7.3.2 “农户+合作社+期货”模式的可行性及注意问题 |
| 7.4 “农户+期货投资基金+期货”模式 |
| 7.4.1 期货投资基金简介 |
| 7.4.2 期货投资基金运作机制 |
| 7.4.3 期货投资基金的可行性 |
| 7.4.4 “农户+期货投资基金+期货”模式应注意的问题 |
| 7.5 其他模式 |
| 7.6 本章小结 |
| 8 农户与农产品期货市场对接的政策建议 |
| 8.1 农产品期货市场存在的主要问题 |
| 8.1.1 农产品期货市场主体发展不完善 |
| 8.1.2 农产品期货市场交易品种少 |
| 8.1.3 农产品期货市场规模小 |
| 8.1.4 农产品期货市场缺乏完善的法律法规 |
| 8.1.5 农民的利益无法得到保护 |
| 8.2 实现农户生产与农产品期货市场有效对接的保障措施 |
| 8.2.1 广开渠道,增进农民对期货的了解和认识 |
| 8.2.2 集中人财物,为农民营造从事期货交易的环境和条件 |
| 8.3 实现农户生产与农产品期货市场有效对接的对策建议 |
| 8.3.1 实现农户生产与农产品期货市场有效对接的对策：从政策面的视角 |
| 8.3.2 实现农户生产与农产品期货市场有效对接的对策：从农民的视角 |
| 8.3.3 实现农户生产与农产品期货市场有效对接的对策：从产业的视角 |
| 8.3.4 实现农户生产与农产品期货市场有效对接的对策：从期货市场的视角 |
| 8.4 本章小结 |
| 9 研究结论与展望 |
| 9.1 研究结论 |
| 9.2 研究展望 |
| 9.3 本章小结 |
| 参考文献 |
| Abstract |
| 博士期间成果 |
| 附录 |
（7）我国企业套期保值运作模式研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 选题背景及其研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 国内外研究现状 |
| 1.1.3 本文研究意义 |
| 1.2 本文的研究思路与框架 |
| 1.2.1 本文的研究思路 |
| 1.2.2 本文的研究框架 |
| 1.3 本文的研究方法与创新之处 |
| 1.3.1 本文的研究方法 |
| 1.3.2 本文的创新之处 |
| 1.4 相关理论梳理 |
| 1.4.1 套期保值的理论综述 |
| 1.4.2 企业套期保值运作模式的理论综述 |
| 2 我国企业套期保值运作基本分析 |
| 2.1 我国期货市场发展情况 |
| 2.1.1 期货合约品种的发展 |
| 2.1.2 期货市场规模发展 |
| 2.1.3 我国期货市场发展的效应 |
| 2.2 我国企业套期保值运作的现状分析 |
| 2.2.1 我国企业套期保值业务主要特点 |
| 2.2.2 我国企业套期保值运作的问题 |
| 2.3 我国企业套期保值运作问题的原因分析 |
| 2.3.1 宏观和环境问题原因分析 |
| 2.3.2 微观和技术问题原因分析 |
| 2.3.3 建立我国企业套期保值运作模式必要性分析 |
| 3 我国企业套期保值运作模式的方案设计 |
| 3.1 我国企业套期保值运作模式设计思路及假设条件 |
| 3.1.1 我国企业套期保值运作模式设计思路 |
| 3.1.2 我国企业套期保值运作模式设计的假设条件 |
| 3.2 我国企业套期保值运作模式设计原则 |
| 3.2.1 避险原则、审慎原则 |
| 3.2.2 风险控制、管理原则 |
| 3.3 我国企业套期保值管控模式设计 |
| 3.3.1 企业开展套期保值业务参与责任主体 |
| 3.3.2 企业开展套期保值业务参与各部门权责划分 |
| 3.3.3 企业开展套期保值业务流程 |
| 4 我国企业套期保值运作关键节点控制 |
| 4.1 产品价格分析与 Black-Scholes 期权定价模型 |
| 4.1.1 B-S 模型假设条件 |
| 4.1.2 B-S 模型定价公式 |
| 4.1.3 B-S 模型在套期保值运作中的应用实例 |
| 4.2 风险评估与 VaR 风险价值模型 |
| 4.2.1 VaR 风险价值模型公式 |
| 4.2.2 VaR 风险价值模型的应用实例 |
| 4.2.3 VaR 风险价值模型在套期保值运作中的应用 |
| 4.3 企业套期保值效果评估 |
| 4.3.1 企业套期保值效果评估标准 |
| 4.3.2 企业套期保值效果评估分类 |
| 4.3.3 企业套期保值目标设定 |
| 5 我国企业套期保值运作模式实例分析 |
| 5.1 株冶集团套期保值亏损案例 |
| 5.1.1 株冶集团套期保值亏损案例情况 |
| 5.1.2 株冶集团套期保值亏损的原因 |
| 5.2 株冶集团成功套期保值措施 |
| 5.2.1 制定规范的套保流程 |
| 5.2.2 强化套保的管理机制 |
| 5.2.3 选择合理的套保比例 |
| 5.3 我国企业套期保值运作模式论证分析 |
| 5.3.1 株冶套期保值运作模式分析 |
| 5.3.2 我国企业套期保值运作模式论证分析 |
| 5.3.3 我国企业参与套期保值政策建议 |
| 6 结论与展望 |
| 7 致谢 |
| 参考文献 |
（8）股指期货在我国开放式基金中的套期保值效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 本文研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于最优套期保值率计算的研究 |
| 1.2.2 关于股指期货套期保值的风险管理方面的研究 |
| 1.2.3 评述 |
| 1.3 研究框架安排 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 本文主要内容 |
| 1.3.3 研究方法与技术路线 |
| 1.4 本文创新点与不足 |
| 1.4.1 创新点 |
| 1.4.2 研究的不足以及今后努力的方向 |
| 第二章 套期保值理论 |
| 2.1 套期保值相关概念定义 |
| 2.2 套期保值理论的发展 |
| 2.2.1 简单套期保值理论 |
| 2.2.2 选择性套期保值理论 |
| 2.2.3 组合投资套期保值理论 |
| 2.3 套期保值比率HR的计算模型 |
| 2.3.1 以风险最小化为目标 |
| 2.3.2 以效用最大化为目标 |
| 2.4 股指期货套期保值效果的衡量 |
| 第三章 沪深300指数期货的推出对我国开放式基金管理的意义及其运行现状 |
| 3.1 我国开放式基金营运管理现状 |
| 3.1.1 我国开放式基金发展概况及近年业绩表现 |
| 3.1.2 我国开放式基金的营运管理策略 |
| 3.2 沪深300指数期货的推出对我国开放式基金管理的意义 |
| 3.2.1 结束了我国开放式基金没有系统性风险规避工具的时代 |
| 3.2.2 运用股指期货对开放式基金进行流动性管理,可灵活应对兑付压力 |
| 3.2.3 运用股指期货可灵活调整基金组合的β值,提高基金组合投资收益率 |
| 3.2.4 运用股指期货可实现股票选择与市场抉择分离 |
| 3.2.5 股指期货推出后将促进保本基金产品深入发展 |
| 3.3 沪深300指数期货运行现状 |
| 3.3.1 股指期货市场规模逐渐扩大、市场交易活跃 |
| 3.3.2 成交持仓比呈现大幅下降趋势 |
| 3.3.3 股指期货市场是一个小众市场 |
| 3.3.4 合约交割平稳,不存在“到期日效应” |
| 3.3.5 股指期货和现货指数联动性强 |
| 3.3.6 风险控制严格,市场运行较规范 |
| 第四章 沪深300指数期货在我国开放式基金中的套期保值效果实证分析 |
| 4.1 实证设计 |
| 4.1.1 实证的目的 |
| 4.1.2 实证的步骤 |
| 4.1.3 样本选取及数据处理 |
| 4.2 实证过程 |
| 4.2.1 收益率统计性描述 |
| 4.2.2 数据的平稳性检验、协整检验以及现货组合系统性风险分析 |
| 4.2.3 股指期货套期保值率HR的计算 |
| 4.2.4 股指期货套期保值效果He的计算 |
| 4.3 实证结论 |
| 第五章 股指期货套期保值在中国开放式基金中应用的障碍及美国的发展经验 |
| 5.1 股指期货套期保值在中国开放式基金中应用的障碍 |
| 5.1.1 股指期货品种障碍 |
| 5.1.2 股指期货的风险障碍 |
| 5.1.3 具体操作方面的障碍 |
| 5.2 股指期货在美国共同基金中的应用 |
| 5.2.1 美国股指期货的发展历程 |
| 5.2.2 美国共同基金运用股指期货的情况 |
| 5.2.3 美国股指期货市场的风险监管 |
| 5.2.4 启示 |
| 第六章 充分发挥股指期货在我国开放式基金管理中的套期保值功能的建议 |
| 6.1 针对我国股指期货监管者的建议 |
| 6.1.1 增加A股市场权重股的流通量,适时推出其他股指期货合约品种 |
| 6.1.2 完善交易主体结构和准入机制 |
| 6.1.3 完善股票现货市场的融券制度 |
| 6.1.4 加强与期货行业协会的协调关系 |
| 6.1.5 尽快完善与股指期货投资相关的法律法规 |
| 6.2 针对我国开放式基金管理者的建议 |
| 6.2.1 构建套保组合时尽量考虑系统性风险占比和套保期限的影响 |
| 6.2.2 实时监控套保组合并实行动态调整 |
| 6.2.3 将展期风险最小化 |
| 6.2.4 合理管理保证金 |
| 6.2.5 控制模型风险 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
| 攻读硕士学位期间发表论文情况 |
（9）股指期货套期保值交易策略研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究目的 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究目的 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.2.3 国内外文献综述评述 |
| 1.3 研究内容和研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 论文创新点 |
| 1.5 本章小结 |
| 第2章 股指期货理论简述 |
| 2.1 股指期货的概念和特点 |
| 2.2 股指期货的发展历程 |
| 2.3 股指期货的功能 |
| 2.3.1 价格发现功能 |
| 2.3.2 套期保值功能 |
| 2.3.3 资产配置功能 |
| 2.3.4 增加市场流动性的功能 |
| 2.4 股指期货在中国的发展 |
| 2.5 本章小结 |
| 第3章 股指期货套期保值理论简述 |
| 3.1 股指期货套期保值的基本原理 |
| 3.2 股指期货套期保值的交易原则 |
| 3.2.1 交易方向相反 |
| 3.2.2 交易品种相似 |
| 3.2.3 交易数量相当 |
| 3.2.4 交易月份相近 |
| 3.3 股指期货套期保值的类型 |
| 3.3.1 多头套期保值 |
| 3.3.2 空头套期保值 |
| 3.4 股指期货套期保值理论的发展进程 |
| 3.4.1 传统套期保值理论 |
| 3.4.2 选择性套期保值理论 |
| 3.4.3 投资组合套期保值理论 |
| 3.5 股指期货套期保值策略的选择 |
| 3.6 股指期货典型最优套期保值比率模型的选择 |
| 3.6.1 最小方差套期保值模型 |
| 3.6.2 最小二乘法回归模型（OLS 模型） |
| 3.6.3 二元GARCH 模型 |
| 3.7 本章小结 |
| 第4章 国内机构投资者股指期货套期保值的应用研究 |
| 4.1 证券投资基金 |
| 4.1.1 证券投资基金的发展与目标定位 |
| 4.1.2 证券投资基金的投资行为现状 |
| 4.1.3 股指期货套期保值对证券投资基金的应用价值 |
| 4.2 社保基金 |
| 4.2.1 社保基金的发展与目标定位 |
| 4.3.2 社保基金的投资行为现状 |
| 4.2.3 股指期货套期保值对社保基金的应用价值 |
| 4.3 合格境外机构投资者（QFII） |
| 4.3.1 QFII 的发展和目标定位 |
| 4.3.2 QFII 的投资行为现状 |
| 4.3.3 股指期货套期保值对QFII 的应用价值 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 沪深300 指数套期保值比率实证研究 |
| 5.1 模型设计 |
| 5.2 数据来源与说明 |
| 5.3 重仓股套期保值效果分析 |
| 5.3.1 证券投资基金重仓股套期保值效果 |
| 5.3.2 社保基金重仓股套期保值效果 |
| 5.3.3 QFII 重仓股套期保值效果 |
| 5.4 研究结论与不足 |
| 5.4.1 研究结论 |
| 5.4.2 本文研究的不足 |
| 5.5 本章小结 |
| 第6章 提高机构投资者套期保值效果的政策建议 |
| 6.1 规范信息披露制度，创造良好的市场宏观环境 |
| 6.2 提高上市公司质量，全面扩大投资范围 |
| 6.3 树立风险监管意识，加强监管的有效性 |
| 6.4 建立合理的基金绩效评价体系，促进基金个性化操作 |
| 6.4.1 规范基金绩效评价体系，促进基金理性投资 |
| 6.4.2 明确基金投资风格，促进基金个性化操作 |
| 6.5 本章小结 |
| 论文总结与展望 |
| 参考文献 |
| 附录1 羊群行为存在性的实证研究 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文 |
| 致谢 |
| 大摘要 |
（10）指数基金如何利用沪深300股指期货进行套期保值 ——基于嘉实300的实证分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1. 绪论 |
| 1.1 问题的提出 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.4 文章结构 |
| 1.5 创新之处及研究意义 |
| 2. 股指期货与指数型基金 |
| 2.1 股指期货 |
| 2.1.1. 什么是股指期货 |
| 2.1.2 股指期货的产生与发展 |
| 2.1.3 股指期货的特点 |
| 2.1.4 股指期货的功能 |
| 2.2 指数基金 |
| 2.2.1 什么是指数基金 |
| 2.2.2 指数基金的特点 |
| 2.2.3 我国指数基金现状 |
| 2.2.4 ETF基金与LOF基金 |
| 2.3 股指期货对指数型基金的作用 |
| 2.4 沪深300指数及其股指期货合约 |
| 2.4.1 沪深300指数 |
| 2.4.2 沪深300股指期货 |
| 2.5 嘉实沪深300指数证券投资基金 |
| 3. 套期保值理论 |
| 3.1 套期保值基本原理 |
| 3.2 套期保值的种类及其分析 |
| 3.3 套期保值比率模型及其估计 |
| 3.3.1 套期保值比率 |
| 3.3.2 最小方差套期保值比率模型 |
| 3.3.3 最小方差套期保值比率模型原理 |
| 3.3.4 模型的估计 |
| 3.4 套期保值效果的评估模型 |
| 3.5 影响套期保值效果的风险因素分析 |
| 3.5.1 基差风险 |
| 3.5.2 模型风险 |
| 3.5.3 成本风险 |
| 3.5.4 流动性风险 |
| 3.5.5 跟踪误差风险 |
| 3.5.6 其他风险 |
| 4. 嘉实300与沪深300股指期货的相关性分析 |
| 4.1 问题的提出 |
| 4.2 数据的选取及处理 |
| 4.3 嘉实300的系统性风险检测 |
| 4.3.1 检测系统性风险的方法 |
| 4.3.2 嘉实300的系统性风险检测 |
| 4.4 股指期货合约流动性比较分析 |
| 4.4.1 流动性的定义 |
| 4.4.2. 流动性的度量 |
| 4.4.3 股指期货流动性检验过程与结果 |
| 4.5 平稳性检验 |
| 4.5.1 平稳性检验方法 |
| 4.5.2 平稳性检验结果 |
| 4.6 正态分布检验 |
| 4.6.1 检测正态分布的方法 |
| 4.6.2 嘉实300及股指期货的偏峰度检测 |
| 4.7 波动性分析 |
| 4.7.1 ARCH效应的检验方法 |
| 4.7.2 ARCH效应检验过程及结果 |
| 4.8 嘉实300与股指期货市场的协整关系分析 |
| 4.8.1 什么是协整关系 |
| 4.8.2 协整关系检验的方法 |
| 4.8.3 数据的处理及检验结果 |
| 5. 嘉实300套期保值的实证分析 |
| 5.1 实证数据的选择与处理 |
| 5.2 最优套期保值比率的估计 |
| 5.2.1 最小二乘法(OLS) |
| 5.2.2 双变量向量自回归(B-VAR) |
| 5.2.3 误差修正模型(ECM) |
| 5.2.4 单变量GARCH模型 |
| 5.2.5 BGARCH模型 |
| 5.2.6 ECM-BGARCH模型 |
| 5.3 套期保值有效性分析 |
| 5.4 结论 |
| 6. 套期保值的政策建议 |
| 参考文献 |
| 后记 |
| 致谢 |
| 在读期间科研成果目录 |
四、论加强对套期保值基金的监督和管理（论文参考文献）
- [1]套期会计信息披露质量及其影响因素研究[D]. 董晓. 山东财经大学, 2021(12)
- [2]套期会计准则在企业套期保值交易中的应用[J]. 黄良贤,冉莉伟. 交通财会, 2020(09)
- [3]在ETF投资管理中股指期货套期保值的效率研究[D]. 庄佳. 对外经济贸易大学, 2019(01)
- [4]企业套期保值风险管理研究[D]. 刘晓东. 首都经济贸易大学, 2018(07)
- [5]我国企业套期保值的监管问题研究[D]. 苏柯. 首都经济贸易大学, 2014(09)
- [6]农户与农产品期货市场对接模式研究[D]. 谢长伟. 河南农业大学, 2013(02)
- [7]我国企业套期保值运作模式研究[D]. 孟赛丽. 首都经济贸易大学, 2013(S1)
- [8]股指期货在我国开放式基金中的套期保值效果研究[D]. 谢进. 广西大学, 2012(02)
- [9]股指期货套期保值交易策略研究[D]. 陈暑楠. 江苏科技大学, 2011(01)
- [10]指数基金如何利用沪深300股指期货进行套期保值 ——基于嘉实300的实证分析[D]. 谭海东. 西南财经大学, 2011(05)